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第一篇:《2015年高级会计师《高级会计实务》案例分析(二)》
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2015年高级会计师《高级会计实务》案例分析（二）
案例分析题二
2008 年 5 月 22 日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布《企业内部控制基本规范》（以下简称基本规范），自 2009 年 7 月 1 日起在上市公司范围内施行。2008 年 6 月，A 公司（上市公司）召开董事会，研究贯彻执行基本规范事宜。会议责成 A 公司经理层根据基本规范中关于建立与实施内部控制的五项原则，抓紧拟订本公司实施基本规范的工作方案，报董事会批准后执行。2008 年 8 月，A 公司经理层提交了基本规范实施方案，其要点如下：
（1）明确控制目标，本公司实施内部控制的目标，是保证经营管理合法合规、资产安全完整、财务报告真实可靠，确保聘请会计师事务所进行内部控制审计后获得标准无保留审计意见。
（2）优化内部环境，严格按照《公司法》建立规范的公司治理结构，明确董事会、经理层、监事会在决策、执行、监督等方面的职责权限。为此，建议在董事会下增设审计委员会，由总会计师兼任委员会主任；同时，成立本公司内部控制领导小组，由总会计师兼任组长，全权负责本公司内部控制的建设健全和有效实施；在完善公司人力资源政策方面，以业务能力作为选人、用人的决定性标准，培养一支能力过硬的职工队伍。
（3）开展风险评估。紧密围绕设定的控制目标，全面系统持续地收集相关信息，结合本公司实际情况，及时进行风险评估。考虑到外部风险的复杂性和多变性，加之本公司风险分析力量不足，拟对外部风险忽略不计，
重点识别和分析内部风险，根据定性分析结果，主要采取风险规避策略应对风险。
（4）严格控制活动，综合运用手工控制与自动控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法，采用相应的控制措施。将风险控制在可承受范围之内。同时，强化绩效考评控制，将全体员工实施内部控制的情况作为绩效考评的参考指标。
（5）加强信息沟通，建立信息与沟通制度。明确内部控制相关信息的收集、处理和传递程序，确保信息及时沟通。充分发挥信息技术在信息与沟通中的作用。只要将单一的会计电算化向全面 ERP 管理系统转化，将控
制流程“固化”在信息系统之中，就能杜绝错误和舞弊现象发生。
（6）强化内部监督。研究制定内部控制监督制度，规范内部监督的程序、方法和要求。突出内部监督重点。主要将与财务会计工作密切相关的业务环节和控制流程纳入监督范围。增强监督检查的针对性，把开展专项监督摆在首要位置。重点监督内部控制的运行缺陷，提高内部控制的执行力。为了协调好内部监督与外部审计的关系，建议聘请与本公司合作关系较好的某会计师事务所为建立健全内部控制提供智力支持和咨询服务。并聘请该事务所开展内部控制审计。
要求：从内部控制理论和方法角度，指出 A 公司经理层提交的基本规范实施方案各要点中的不当之处，并简要说明理由。
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第二篇:《2015年高级会计师《高级会计实务》案例分析(一)》
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2015年高级会计师《高级会计实务》案例分析（一）
2015年高级会计师考试备考已经开始，为了帮助参加2015年高级会计师考试的学员巩固知识，提高备考效果，中华会计网校从论坛为大家整理了高级会计师案例分析题，希望对广大考生有所帮助！
案例分析题一
2007年1月，甲公司与乙公司就推广一项新技术达成如下初步合作意向：甲乙双方共同投资成立A公司，注册资本1000万元，其中甲公司以其专用技术出资，出资额经双方协商确定为750万元，乙公司以货币出资250万元。经咨询律师后，甲乙公司对合作意向进行了调整，形成最终合作方案。
3月，A公司注册成立后，总经理王某向董事会提议由其大学同学张某担任公司财务总监兼公司监事。经研究，董事会决定按照王某的提议执行。
8月，A公司召开董事会，讨论在各地设立营销机构有关事宜。经讨论，初步形成了两种方案：（1）在各地设立具有法人资格的营销子公司；（2）在各地设立不具有法人资格的营销分公司。董事长提出，各地营销机构设立之初很难实现盈利，应在现有政策环境下寻求对公司最有利的方案，采用哪种方案待进一步论证后再行决定。
12月，A公司总经理王某授权财务总监张某负责聘请会计师事务所进行年报审计。后经王某同意，A公司与某会计师事务所正式签约。该会计师事务所审计发现，2007年4月，A公司为某企业提供了借款担保，后因该企业经营失败，导致A公司发生担保损失180万元，已在所得税前扣除。
2008年3月，A公司收到当地政府50万元补贴作为A公司在当地投资的奖励。总经理王某就该补贴的使用方案向董事长建议：将50万元补贴作为技术研发专项经费，既增强公司竞争力，又可获得税收优惠。董事长表示该方案比较可行，但这种政府补贴收入是否还要缴税，尚需落实。王某认为，财政拨款不用缴纳企业所得税，随即决定将50万元补贴全额用于研发专项。
要求：
1、根据公司法律制度有关规定，指出甲、乙公司初步合作意向的不合法之处，简要说明理由。
2、根据公司、税收法律制度有关规定，指出A公司行为的不合法之处，分别简要说明理由。
3、从税收成本角度，分析、判断A公司设立营销机构的两种方案哪种更优，简要说明理由。
4、根据《企业所得税法》有关规定，指出总经理王某所说“获得税收优惠”是指何种优惠？
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第三篇:《高级会计实务模拟试卷-答案解析》
2015年度全国会计专业技术资格考试
高级会计资格
高级会计实务模拟考场答案
案例分析题一（本题15分）
1.资料（1）经理层对内部控制的建立健全和有效实施负责存在不当之处。（0.5分） 理由：董事会对内部控制的建立健全和有效实施负责。（0.5分）
将专业胜任能力作为选拔和招聘员工的唯一重要标准存在不当之处。（0.5分）
理由：企业应当将职业道德修养和专业胜任能力作为选拔和聘用员工的重要标准。（0.5分）
2.资料（2）针对企业的内外部风险，采用定性的方法存在不当之处。（0.5分）
理由：企业应当采用定性与定量相结合的方法，按照风险发生的可能性及影响程度等，对识别的风险进行分析和排序，确定关注重点和优先控制的风险。（1分）
针对物流方面的短板，甲公司确定了风险降低的应对策略存在不当之处。（0.5分） 理由：甲公司将其物流业务中的部分专项业务分包给一些专业的物流公司，属于业务分包，采取的是风险分担的应对措施。（1分）
3.资料（3）不存在不当之处。（2分）
4.资料（4）存在不当之处。（1分）
理由：信息与沟通是企业及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在企业内部、企业与外部之间进行有效沟通。企业应当建立信息沟通制度，将内部控制相关信息在企业内部各管理级次、责任单位、业务环节之间，以及企业与外部投资者、债权人、客户、供应商、中介机构和监管部门等有关方面之间，进行沟通和反馈。（3分）2015高级会计实务案例分析真题及答案。
5.资料（5）内部审计部门在监督过程中只侧重于日常监督存在不当之处。（1分） 理由：内部监督包括日常监督和专项监督，专项监督应当与日常监督有机结合，日常监督是专项监督的基础，专项监督是日常监督的补充，如果发现某项专项监督需要经常性地进行，企业有必要将其纳入日常监督之中。（3分）
案例分析题二（本题15分）
1.2014年度资产需要量＝预计流动资产总额＋预计非流动资产总额＝10 000×（1＋20%）×（2%＋28%＋30%）＋4 000＋100＝7 200＋4 000=11 300（万元）（1分）
2014年度的负债融资量＝10 000×（1＋20%）×（5%＋13%）＋1 200＋1 500＝4 860（万元） （1分）
从外部追加的资金＝11 300－4 860－（1 000＋2 000＋2 500＋340）＝600（万元）（1分）
2.A方案中发行的普通股股数＝600/（5.5－0.5）＝120（万股）（3分）
3.B方案中发行的债券数量＝600/（120.1－0.1）＝5（万张）（1分）
每年支付的利息＝5×100×12%＝60（万元）（1分）
债券资本成本＝60×（1－25%）/[5×（120.1－0.1）]×100%＝7.5%（1分）
或100×12%×（1-25%）/（120.1-0.1）=7.5%（1分）
4.2013年末的股数＝1000/2＝500（万股）（1分）
每股利润无差别点的EBIT＝[（500＋120）×（180＋60）－500×180]/120＝490（万元）（2分）
或者可以通过列式解方程计算，即：2015高级会计实务案例分析真题及答案。
（EBIT－180）×（1－25%）/（500＋120）＝[EBIT－（180＋60）]×（1－25%）/500 解得：EBIT＝490（万元）
5.因为预计EBIT（1300万元）大于每股利润无差别点的EBIT（490万元），所以公司应选用的筹资方案为B方案，即发行债券筹资。（3分）
案例分析题三（本题10分）
1.普通股成本＝5%＋0.65×8%＝10.2%（0.5分）
资本总额＝1000＋1200＋800＝3000（万元）（0.5分）
加权平均资本成本＝1000/3000×5%＋1200/3000×10.2%＋800/3000×9%＝8.15% （1分）
2.必要利润率＝加权平均资本成本＝8.15%（0.5分）
目标成本＝500－500×8.15%＝459.25（元）（0.5分）
3.目标成本管理的核心程序主要包括以下部分：
①在市场调查、产品特性分析的基础上，确定目标成本。（0.5分）
②组建跨职能团队并运用价值工程法（或价值分析法）等，将目标成本嵌入产品设计、工程、外购材料等的过程控制之中，以使产品设计等符合目标成本要求。（0.5分）
③将设计完的产品生产方案投入生产制造环节，并通过制造环节的“持续改善策略”，进一步降低产品制造成本。（0.5分）
企业实施目标成本管理时大体遵循以下六项基本原则：
①价格引导的成本管理。②关注顾客。③关注产品与流程设计。④跨职能合作。⑤生命周期成本削减。⑥价值链参与。（3分）
4.净利润＝（400＋100）/（1－20%）＝625（万元）（0.5分）
目标利润＝净利润/（1－所得税税率）＝625/（1－25%）＝833.33（万元）（0.5分）
5.A公司采用的是固定股利支付率战略。（0.5分）
理由：每年支付给投资者的股利占净利润的百分比是固定的。（1分）
案例分析题四（本题10分）
平均净资产为：（58＋62）÷2＝60（亿元）（0.5分）
净利润＝60×25%＝15（亿元）（0.5分）
1. 运用市盈率法计算的B公司的价值为：15×6＝90（亿元）（2分）
2. A公司并购B公司，并购净收益＝406-(300＋90)-(96-90)-2 ＝8（亿元）（1分） A公司应进行此次并购。理由：因为并购净收益大于零。（1分）2015高级会计实务案例分析真题及答案。
3.（1）改造完成前各年（2015～2017年）的每股收益
乙方案：3.52÷(6+0.4) ＝0.55（元）（0.5分）
丙方案：3.00÷6＝0.50（元）（0.5分）
（2）改造完成后各年（2018年及以后）的每股收益
乙方案：6.4÷(6+0.4) ＝1.00（元）（0.5分）
丙方案：6.08÷(6+0.4) ＝0.95（元）（0.5分）
4.乙方案能满足股东要求，但不能满足银行要求；丙方案能同时满足银行和股东要求，故可接受丙方案。（3分）
1.事项（1）中不当之处：甲单位经单位领导班子决定即出租重点实验室。（1分）
正确处理：甲单位出租国有资产，应当报经主管部门审核同意后报同级财政部门审批。（1分）
2.事项（2）中不当之处：
①甲单位经单位领导班子决定即转让股权投资。（1分）
正确处理：甲单位处置规定限额以下的国有资产，应当报经主管部门审批， 并报同级财政部门备案。（1分）
②甲单位将转让投资所得价款全部留归本单位。（1分）
正确处理：甲单位应将股权投资转让款中投资成本收回部分[或：520万元]上缴国库。（1分）
或：甲单位应将股权投资转入款中的投资收益部分[或：80万元]留归本单位使用。（1分）
3.事项（3）的处理不正确。（1分）
理由：保险理赔收入属于国有资产处置收入，应当实行“收支两条线”管理 [或：应当上缴财政]。（1分）
4.事项（4）的处理不正确。（1分）
理由：甲单位应按照出版社净资产评估价值[或：35 000万元]确认对外投资成本。（1分）
5. 事项（5）的处理不正确。
理由：理由：事业单位购入专利权应通过“无形资产”科目核算，并根据事业单位会计制度的规定计提“累计摊销”。
案例分析题六（本题10分）
1.①康宏地产公司长期应收款出售的会计处理正确。（1分）
理由：由于康宏地产公司将该批应收款项转让后不再保留任何权利和义务，因此，该批应收款项所有权上的风险和报酬已经全部转移给英大信托，康宏地产公司应当终止确认该批长期应收款。（1分）
②康宏地产公司出售应收账款的会计处理不正确。（1分）
理由：根据协议，在所售应收债权到期无法收回时，银行有权利向出售应收债权的康宏地产公司进行追偿，这表明与债权有关的风险和报酬尚未转移，企业不应将所售应收债权予以转销，确认出售损益。（1分）
③康宏地产公司出售鲁能公司债券的会计处理不正确。（1分）
理由：由于康宏地产公司在出售鲁能公司债券的同时，与富力公司签订了看涨期权合约，且康宏地产公司判断极可能行权，因此，与债券相关的风险和报酬并没有转移给富力公司，康宏地产公司不应终止确认该债券。（1分）
2.资料（2）中存在的不当之处为：按照权益工具在资产负债表日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入负债。（1分）
理由：对于权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应以可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具在授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入资本公积。（1分）
资料（3）中存在的不当之处为：开展套期保值业务应以经济效益最大化为目标。（1分） 理由：企业开展套期保值的目的应是利用期货市场规避现货价格风险，套期保值方案设计及操作管理要遵循风险可控原则。（1分）
1.资料（1）存在不当之处 （0.5分）
不当之处：A公司、B公司的激励对象包括公司所有董事、监事。（0.5分）
理由：根据证券监管部门的规定，股权激励计划的激励对象不应包括独立董事，上市公司监事不得成为股权激励对象，由国有控股上市公司的控股股东单位以外的人员担任的外部董事，暂不纳入股权激励计划（1分）
2.资料（2）存在不当之处。（0.5分）
不当之处：A公司本次全部有效的股权激励计划所涉及的股票数量为600万股。（0.5分）
理由：根据证券监管部门的规定，对于一般上市公司，全部有效的股权激励计划所涉及的标的股权总量累计不得超过股本总额的10% 。A公司股权激励计划所涉及的股票数量占总股本的12% 。（1分）
3.资料（3）存在不当之处（0.5分）
不当之处：拟全部以回购股份作为股权激励的股票来源。（0.5分）
理由：根据证券监管部门的规定，上市公司可以回购不超过公司已发行股份总额的5%用于激励公司员工。（1分）
4.资料（4）不存在不当之处。（1分）
5.资料（5)存在不当之处。（0.5分）
不当之处：按照权益工具在资产负债表日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入负债。（0.5分）
理由：对于权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具在授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入资本公积。（2分）
案例分析题八（本题20分，本题为选答题，在案例分析题八、案例分析题九中应选一题作答）
1.①A公司在编制合并财务报表时，首先，应考虑对原持有股权进行公允价值的重新计量。由于A公司将原持有B公司2%的股权作为可供出售金融资产进行核算，因此，于购买日（即2×14年1月1日）该项可供出售金融资产的公允价值与其账面价值相等，即700万元，并应将原计入其他综合收益的200万元转入合并当期投资收益。（1分）
其次，按照《企业会计准则第20号——企业合并》有关非同一控制下企业合并的相关规定，A公司购买B公司股权并取得控制权的合并对价为原持有股权于购买日的公允价值（700万元）＋购买日应支付的对价（1.75亿元）＝1.82亿元。（1分）
由于A公司享有B公司于购买日的可辨认净资产公允价值的份额为2亿元×52%＝1.04亿元，因此，购买日形成的商誉为1.82亿元－1.04亿元＝0.78亿元。（1分）
②A公司在编制合并财务报表时，首先，应考虑对原持有股权进行公允价值的重新计量。由于A公司原对C公司具有重大影响，按照权益法进行核算。于购买日（即2×14年7月1日）该项股权投资的公允价值4 000万元与其账面价值3 500万元的差额为500万元应计入合并当期投资收益，并应将原计入其他综合收益的400万元和其他净资产变动100万元转入合并当期投资收益。（1分）
其次，按照《企业会计准则第20号——企业合并》有关非同一控制下企业合并的相关规定，A公司购买C公司股权并取得控制权的合并对价为原持有股权于购买日的公允价值（4000万元）＋购买日应支付的对价（8 000万元）＝1.2亿元。（1分）
由于A公司享有C公司于购买日的可辨认净资产公允价值的份额为1.8亿元×60%＝1.08亿元，因此，购买日形成的商誉为1.2亿元－1.08亿元＝0.12亿元。（1分）
③合并财务报表中，E公司的有关资产、负债按照自购买日开始持续计算的价值进行合并，无需在收购少数股权时按照公允价值进行重新计量。A公司新取得的长期股权投资＝3000万元，按照新增持股比例20%计算应享有E公司自购买日开始持续计算的净资产份额＝11 000万元×20%＝2 200万元。两者之间的差额800万元，在合并资产负债表中应调整所有者权益相关项目，首先调整归属于母公司的资本公积（资本溢价或股本溢价），在资本公积的金额不足冲减的情况下，调整归属于母公司的盈余公积和未分配利润。（2分）
A公司作为对价的固定资产的公允价值为3 000万元，与原账面价值2 500万元的差额500万元应计入合并利润表中的营业外收入。（1分）
2.应纳入A公司2×14年度合并财务报表合并范围的公司有：乙公司、丁公司。（1分） 理由：
①A公司拥有甲公司49%的有表决权股份，不考虑其他因素，不能控制甲公司。（1分） ②尽管A公司拥有乙公司42%的有表决权股份，但乙公司董事会由7名成员组成，其中5名由A公司委派，其余2名由其他股东委派。乙公司章程规定，该公司财务及生产经营的重大决策应由董事会成员5人以上（含5人）同意方可实施，因此A公司可以控制乙公司。（2分）
③丙公司的第二大股东与第三大股东之间存在关联方关系，其可以联合对丙公司实施控制（可以联合掌握丙公司的33%股份，高于A公司28%的股份），尽管A公司为丙公司的第一大股东，但是由于A公司与丙公司的其他股东之间不存在关联方关系，所以A公司不能控制丙公司。（1分）
④因为A公司可以全权负责丁公司生产经营和财务管理，所以A公司可以控制丁公司。（1分）
⑤因为A公司不能委派董事会一半以上的人数，而戊公司章程规定，公司财务及生产经营的重大决策应由董事会2/3以上的董事同意方可实施，所以A公司是不能控制戊公司的。（2分）
3.A公司编制2×14年度合并财务报表时有关的抵消分录中：
①抵消分录中确认递延所得税资产35万元不正确。（1分）
正确的会计处理：抵消分录中应确认递延所得税资产32.66万元。（1分）
②抵消分录正确。（1分）
参考会计分录：
A公司编制2×14年度合并财务报表时内部交易有关的抵消分录：
①将内部购入固定资产抵消
借：营业收入 800
贷：营业成本 640
固定资产——原价 160
借：固定资产——累计折旧 20
贷：管理费用 20
借：递延所得税资产 35
贷：所得税费用 35
将内部应收账款与应付账款相互抵消
借：应付账款 936
贷：应收账款 936
将内部应收账款计提的坏账准备抵消
第四篇:《2015年高级会计实务重点解析及应试策略_上_李刚》
考试攻略
FRIENDSOF2015年高级会计实务重点解析及应试策略（上）
首都经济贸易大学会计学院
【摘
李刚
要】根据2015年《高级会计实务》考试大纲，以图表和文字相结合的方式分析其重点内容，并为考生提出应试策略，以帮
助考生提高学习效率，顺利通过高级会计实务的考试。
【关键词】高级会计实务；考试大纲；复习重点中图分类号：F233
文献标识码：A
文章编号：1004-5937（2015）13-0125-07
2015年高级会计师考试将于9月13日举行。合理计划、提前学习是成功的一半。本文根据2015年《高级会计实务》考试大纲，以图表和文字相结合方式分析各章重点内容，以期帮助考生理清思路，掌握各章主要内容，提高学习效率，顺利通过2015年高级会计实务的考试。
一、备考策略（一）选择考试用书
对高级会计师考试，全国会计专业技术资格考试领导小组办公室只制发《高级会计实务科目考试大纲》（以下简称《考试大纲》），没有统一的指定用书。考试大纲由三部分内容构成：说明、考试内容和考试样题，考试大纲里虽然有“考试样题”，但是没有案例习题，因此，考生应当选择一本辅导用书，加强练习。
（二）把握备考时间
高级会计师资格考试的应试者应具有一定的基础，但是据中国会计视野网站的调查，50.58%的应试者在考前一个月开始备考，28.88%的应试者在考前两个月开始备考，高级会计实务考试难度不大，所以复习时间不用太长。
（三）考试特点解读
考试的题型：案例分析题。结合实际工作列举案例，提出具体明确的要求，运用现行会计法律法规的规定，予以解释分析。
考试题量：《高级会计实务》科目自2005年试行考试以来均为九个案例，有两题是任选一题，即作答八道题。
测试要求：为了考核考生分析问题和解决问题的能力，《高级会计实务》采用开卷考试，题量较大，但是难度不大。
1.开卷考试：即使是开卷考试，也应该认真阅读大纲，把握主要知识点，不能依赖考场开卷，熟悉现行会计制度法规，提高分析、判断、解决问题的能力。
2.题量大：九个案例，可以先选择自己熟悉的知识点的案例作答，比如熟悉企业相关内容，可以先作答有关企业
的案例，若是熟悉行政事业单位业务的，可以先答行政事业单位的案例。
3.时间紧：分配好答题时间，考试时间210分钟，大案例30分钟，小案例20分钟，尽可能提高答题速度，这就要求考生不仅熟练掌握考试大纲内容，而且总结、归纳、阅读能力要强。
4.答题模式固定：对于案例的分析题，在答题时，一般具有固定模式。一是判断做法是否正确，大多案例都有问题，所以回答“不正确”；二是简要说明理由，回答相关法律法规内容，一定言简意赅；三是作出正确的处理，这就需要考生进行计算分析或正确回答问题。
（四）制定复习计划
高级会计实务是在4月份报名，9月份考试，考生大多是单位业务骨干，必须制定合理的复习计划，兼顾好工作和学习，每天都要学习有关课程内容，至少2个第一遍通读，大体看看大纲主要小时。力争学习三遍，
内容；第二遍细读，要结合大纲适当做些练习；第三遍精读，结合历年考题，参考答案提示，掌握答题要领，进入考试状态。
二、各章主要内容及重要程度（见表1）第一章企业战略与财务战略重点内容解析三、
（一）财务战略目标（见表2）
（二）财务战略的内涵与特征（见表3）（三）财务战略分类（见表4）
（四）基于经济周期的财务战略选择（见表5）（五）基于企业发展阶段的财务战略选择不同发展阶段的公司财务战略特征见表6。（六）投资战略概述（见表7）1.直接投资战略选择（见表8）2.间接投资战略选择（见表9）3.投资时机战略选择
经营成功的企业投资一般是将多种产品分布在企业
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OFACCOUNTING
考试攻略
表1各章主要内容及重要程度
考试内容
第一章企业战略与财务战略
第二章企业投资、融资决策与集团资金管理第三章企业预算管理第四章业绩评价第五章企业内部控制第六章企业成本管理第七章企业并购第八章金融工具会计
第九章企业合并与合并财务报表
第十章行政事业单位预算管理会计处理与内部控制
主要内容
战略管理概述；经营战略与职能战略；公司战略；财务战略投资决策；融资决策；集团资金管理
预算管理概述；预测与年度经营目标；预算编制；预算控制；预算考核业绩评价
重要程度★★★★★★★
内部控制体系的建设；企业风险管理；内部控制规范体系内容；内部控制
★★★
的评价和审计
现代商业环境与战略成本管理；作业成本法与作业基础管理；目标成本法★★并购的价值评估；并购类型与效应；并购融资与对价的支付；并购的流程；
★★
并购后的整合
金融资产和金融负债确认和计量；金融资产转移；套期保值；股权激励企业合并；合并财务报表
★★★★★
部门预算管理；国库集中收付制度；政府采购制度；国有资产管理；预算绩
★★★
效管理
表2财务战略目标
目标
通过资本的配置与使用为企业创造价值并实现价值
通常属于内部管理范畴：企业的内在价值即是价值创造，预测期股权现金流的当前价值，企业（为其权益所有者）创造的、期望的未来现金流的净现值
价值实现是通过对外部沟通来完成的，即有效地通过与股东和外部投资者进行沟通，来提高股票价格与价值创造之间的相关性，以避免产生市场预期价值与管理期望价值的差异，使资本市场的股东投资效益能够有效地反映经营绩效价值创造与价值实现的计量可通过资本增值来体现。由于价值计量标准不同，产生的价值计量不同，资本增值可表现为经济增加值和市场增加值
重点
计量
表3财务战略的内涵与特征
内涵
（1）财务战略关注的焦点是企业资本资源的合理配置与有效使用
（2）财务战略作为职能战略，既为公司整体战略服务，又为公司经营战略服务
（1）财务战略的从属性是指其体现企业整体战略的要求，有效筹集到适度的资金，并合理投放
特征
（2）财务战略的系统性是指与企业其他战略之间始终保持动态联系，而且它能够支持其他子战略（3）财务战略的指导性是指在制定财务战略后，其相对稳定，并且指导企业所有财务活动）财务战略的复杂性是指财务战略的制定与实施比其他战略复杂（4
表4财务战略分类
含义
扩张型战略
优点缺点含义
稳健型战略
优点缺点
又称为进攻型的财务战略，它的目的是实现公司资产规模的扩张，并且配合公司的一体化战略和多元化
战略特征：现金流出量增多，公司对外投资的规模扩大，债务负担增加，资产报酬率下降未来市场的发展空间和新的产品，会给公司未来带来现金净流量和新的利润增长点投资一旦失误，公司可能由于财务状况恶化，而导致破产
又称为稳健发展型，或加强型、平衡型财务战略。它是为配合公司实施对现有产品或服务的市场开发或市场渗透战略而展开的。它是以实现公司财务业绩稳定增长和资产规模平稳扩张为目的的一种财务战略充分利用现有资源，对外集中竞争优势，兼有战略防御和战略进攻的双重特点，通常是一种过渡性战略如果公司的服务和产品属于夕阳产业，而仍然采取这种财务战略，则会给公司造成财务危机，使公司未来盈利能力和现金流量受到影响
又称为防御收缩型的财务战略，它的目的是预防出现财务危机、求得生存与新的发展，同时与公司的收缩、剥离、清算等活动相配合特征：现金流入量增加，公司的规模降低，债务负担减轻，资产报酬率提高稳健的公司财务状况，可以积聚大量现金资源，从而使公司可以选择其他财务战略未来市场空间和产品的丧失，会影响公司未来的现金流量和盈利增长，应及时调整战略
含义
防御型战略
优点缺点
126会计之友2015年第13期2015高级会计实务案例分析真题及答案。
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FRIENDSOF发展时期的不同阶段进行组合，主要有四种模式（见表10）：不同的企业可以根据自身特点和经营战略选择下述四种投资组合之一或某一模式的变形。
4.投资期限战略选择（见表11）（七）融资战略的概述（见表12）（八）融资战略选择
表5基于经济周期的财务战略选择
阶段复苏阶段经济繁荣阶段
战略
扩张型财务战略务战略相结合
做法
采用融资租赁，增加厂房设备，开发新产品，建立存货，增加劳动力建立存货，增加劳动力，进行营销筹划。在繁荣后期，采取稳健型财务战略
在初期，经济处于低谷时，采取防御型财务战略，保持市场份额，建立投资标准，压缩
经济衰退阶段
防御型和扩张型承接的财务战略管理费用，削减存货，放弃次要的财务利益，减少临时性雇员。后期为转向扩张型财
迎接下一轮经济周期的到来务战略做准备，
稳健型财务战略和快速扩张型财繁荣初期采取快速扩张型财务战略，采用融资租赁，扩充厂房设备，提高产品价格，
表6不同发展阶段的公司财务战略特征
初创期
竞争对手经营风险财务风险资本结构资金来源销售收入收益情况投资回报资金需求现金流量股利
少数非常高非常低权益融资风险资本较少负数无较小
较少且不稳定不分配
增多高低
主要是权益融资权益投资增加高增长较低较低较大
净现金流量为负数分配率很低高
增长并波动
成长期
成熟期
开始达到稳定中等中等
权益+债务融资保留盈余+债务开始饱和增长较高较小
净现金流量为正数分配率高中稳定
衰退期
数量持续减少低高
权益+债务融资债务
增长有限甚至出现负增长较高较高较小
现金较为充裕全部分配低
下降并波动
市盈率（价格/盈余倍数）非常高股价
迅速增长
扩张型财务战略，采取权扩张型财务战略，采取相稳健型财务战略，采取负防御型财务战略，采取高
财务战略选择
益资本型筹资战略，实施对积极的筹资战略，实施债资本型筹资战略，实施负债型筹资战略，建立进一体化投资战略，实行零适度分权的投资战略，实尝试型投资战略，实行高退结合的投资战略，实行股利或低股利政策
行低股利或股票股利政策股利、现金股利政策
现金股利分配政策
表7投资战略概述
内涵
投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题（1）集中性原则要求企业把有限资金集中投放到最需要的项目上
原则
（2）适度性原则要求企业投资要适时适量，风险可控
（3）权变性原则是指随着环境的变化及时调整投资战略，企业要灵活投资，主动适应变化（4）协同性原则要求按照合理的比例将资金配置于不同的生产要素上，以获得整体上的收益
表8直接投资战略选择
提高规模效益的投资战略提高技术进步效益的投资战略提高资源配置效率的投资战略盘活资产存量的投资战略
资产增量经营，是企业扩大投资规模以取得规模经济效益，这个过程就是企业规模的优化过程提高技术进步经济效益的核心在于加快技术进步，企业技术进步与企业投资战略紧密相关。要想提高投资的效率和效果，就要充分考虑投资战略中的技术进步因素
资产结构优化战略是企业为提高资源配置效率投资所采取的策略，资源配置的重要组成部分是资产配置，分为三种：适中型、保守型和冒险型资产组合战略策略
通过投资增量，有效地盘活和利用现有资产，使现有资产创造更大价值，从而提高资产使用效率与效益
1272015高级会计实务案例分析真题及答案。
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表9间接投资战略选择
含义目的核心
企业以购买证券、融出资金、发放贷款等方式将资本投入到其他企业，然后再将资本投入到生产经营中去，这样的投资即间接投资
为了获取股利或者利息，证券投资是主要形式，使资本增值和股东价值最大化
在风险可控的情况下，如何确定投资的时机、金额、期限等，特别是投资组合规划和投资策略的选择
表10企业投资模式
1234
为获得领先地位而勇于承担风险的投资策略重视盈利而回避风险的投资策略
选择多元化经营战略谋求企业总体利益最大的策略开发能力强而生产能力弱的企业
投资侧重于初创期产品，兼顾成长期和成熟期，这是一种颇具开发实力且创新意识强的企业通常选择的模式
投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃初创期和衰退期，这是一种实力不足而力求稳妥快速盈利的企业通常选择的模式
投资均衡分布于4个阶段，这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选择的模式
投资侧重于初创期和成长期而放弃成熟期、衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的企业
表11投资期限战略选择
长期投资战略短期投资战略投资组合战略
长期投资战略是对企业的资本在长期投入上规定其合理、有利和有效运用的战略，内容包括长期对外投资战略和固定资产投资战略
短期投资战略是对企业资本在短期投放上规定其合理、有利和有效运用的战略，内容包括现金持有战略、存货战略、交易性金融资产投资战略等
长期投资与短期投资结构优化战略。影响投资组合战略的因素包括：盈利能力、经营风险、经营规模和产业性质等
表12融资战略的内涵及作用
内涵
根据企业内外环境的现状与发展趋势，适应企业整体发展战略（包括投资战略）的要求，对企业的融资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行长期的、系统的谋划①融资战略可有效地支持企业投资战略目标的实现
作用
②融资战略选择可直接影响企业的获利能力③融资战略还影响企业的偿债能力和财务风险
表13基于融资方式的战略选择
含义
资本结构优化从狭义上讲是指债务融资与股权融资的结构优化。从广义讲，资本结构优化除包括债务融资与股权融资结构的优化外，还包括内部融资与外部融资结构的优化；短期融资与长期融资结构的优化等决定企业资本结构优化战略的基本因素是资本成本水平及风险承受水平
具体应考虑企业的举债能力，管理层对企业的控制能力，企业的资产结构、增长率、盈利能力以及有关的税收成本等
因素
1.融资战略选择的原则
融资战略选择应遵循的原则包括：（1）融资低成本原则；（2）融资规模合理原则；（3）融资结构合理原则；（4）融资时机最佳原则；（5）融资风险可控原则。
2.融资战略的类型选择
（1）基于融资方式的战略选择（见表13）（见表14）（2）基于资本结构优化的战略选择（3）基于投资战略的融资战略选择（见表15）（九）分配战略的概述（见表16）（十）股利分配战略选择1.股利分配战略选择的影响因素
128
会计之友2015年第13期
（1）法律因素：1）资本限制；2）偿债能力的限制；3）内部积累的限制。
（2）债务（合同）条款因素：1）营运资金（流动资产减流动负债）低于某一水平，企业不得支付股利；2）企业只有在新增利润的条件下才可进行股利分配；3）企业只有先满足累计优先股股利后才可进行普通股股利分配。这些条件在一定程度上保护了债权人和优先股东的利益。
（3）股东类型因素：1）为保证控制权而限制股利支付；2）为避税的目的而限制股利支付；3）为了取得收益而要求支付股利；4）为回避风险而要求支付股利；5）不同的心理偏好和金融传统。
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FRIENDSOF表14基于资本结构优化的战略选择
内部融资战略股权融资战略债务融资战略销售资产融资战略
企业可以选择使用内部留存利润进行再投资
企业为了新的项目而向现在的股东和新股东发行股票来筹集资金债务融资主要可以分为贷款和租赁两类2015高级会计实务案例分析真题及答案。
选择销售其部分有价值的资产进行融资，这也被证明是企业进行融资的主要战略
表15基于投资战略的融资战略选择
12
快速增长和保守筹资战创造价值最好的方法是新增投资，而不是仅仅考虑可能伴随着负债筹资的税收减免所带来的杠杆效应。略规划
低增长和积极融资战略
因此，最恰当的筹资策略是那种最能促进增长的策略
通常没有足够好的投资机会，企业为了利用负债筹资为股东创造价值，而利用良好的经营现金尽量借入大额资金，进而回购自己的股票，以实现股东权益的最大化
表16分配战略的内涵、目标、原则
分配战略的内涵分配战略的目标
股利分配战略就是狭义的分配战略
保障股东权益；促进公司长远发展；在较长时期内保证公司股价基本稳定
股利分配战略与企业战略预期的现金流量状况保持协调一致，应优先满足企业战略实施所需的资金
分配战略的原则
创造并维持企业战略需要的良好环境，才能更好地传达管理部门的信息
必须把股东们的短期利益“支付股利”与长期利益“增加内部积累”很好地结合起来
（4）经济因素：1）现金流量因素；2）筹资能力因素；3）投资机会因素；4）公司加权资金成本；5）股利分配的惯性。
2.股利分配战略选择的类型
（1）剩余股利战略；（2）稳定或持续增加的股利战略；（3）固定股利支付率战略；（4）低正常股利加额外股利战（5）零股利战略。略；
（十一）职能战略的类型（见表17）
表17职能战略类型
研发战略生产战略
职能战略
营销战略人力资源战略财务战略
竞
争范围
整体产业细分市场
竞争优势的基础低成本成本领先集中成本领先
差异化集中差异化
差异化
图1经营战略的内涵与类型
的特征；（2）收缩型战略的适用条件。
（十四）收缩型战略的类型（见表18）（十五）稳定型战略的类型（见表19）（十六）成长型战略的类型（见表20）
四、第二章投融资决策与资金管理重点内容解析（一）现金流量的估计（见表21）（二）投资决策方法的特殊应用（见图2）
不同规模项目
扩大规模法
小规模方案扩大投资至规模相同，然后比较净现值
重置现金流法重置现金流至两方案寿命周期相同，然后比较重置后的净现值
不同寿命
周期项目
约当年金法
假设：（1）资本成本率既定；（2）项目可以无限重置。在这两个假
通过净现值和年金现值系数计算出项目净现值的等设基础上，
额年金，等额年金较高的方案则为较优方案净现值最大的项目年限
（十二）经营战略的内涵与类型（见图1））公司战略选择（十三
1.公司战略选择的影响因素：（1）公司过去的战略；（2）战略选择决策者对风险的态度；（3）公司环境应变性；（4）公司文化与管理者风格；（5）竞争者的行为与反应；（6）战略目标实现的时限。
2.成长型战略选择：（1）成长型战略的特征；（2）成长型战略的适用条件。
3.稳定型战略选择：（1）稳定型战略的特征；（2）稳定型战略的适用条件。
4.收缩型战略选择：（1）收缩型战略
项目经
济寿命
决策法特殊应用
图2投资决策方法的特殊应用
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第五篇:《2014高级会计资格试题及参考答案》
2014年度全国会计专业技术资格考试
高级会计资格
高级会计实务试题
（本试题本共九道案例分析题，第一题至第七题为必答题；第八题、第九题为选答题，考生应选其中一题作答）
案例分析题一（本题15分）
甲公司为一家非国有控股主板上市公司，自2013年1月1日起全面实施 《企业内部控制基本规范》及其配套指引，甲公司就此制定了内部控制规范体系实施工作方案。该方案要点如下：
（1）工作目标，通过实施内部控制规范体系，进一步提升公司治理水平和风险管控能力，合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。
（2）组织领导。董事会对内部控制的建立健全和有效实施负责，对内部控制建设中的重大问题作出决策。经理层负责组织领导公司内部控制的日常营运行，确定公司最大风险承受度，并对职能部门和业务单元实施内部控制体系进行指导。公司设置内部控制专职机构，负责制定内部控制手册并经批准后组织落实。
（3）工作安排，内部控制规范体系建设工作分阶段进行：第一阶段，梳理业务流程，公司严格按照 《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求进行“对标”，认真梳理现行管理制度和业务流程；对配套指引未涵盖的业务领域，不纳入本公司实施内部控制规范体系的范围，不再进行相关管理制度和业务流程梳理。第二阶段，开展风险评估，公司根据战略规划和发展目标，组织开展风险评估工作，识别和分析经营管理过程中的各种内部风险，制定风险应对策略并实施相应的控制活动。第三阶段，组织内部控制试运行，公司通过深入宣传和加强培训等手段， 在全公司范围内组织开展内部控制试运行工作。第四阶段，在内部控制正式运行的基础上，开展内部控制自我评价。
（4）控制重点，公司根据业务特点和发展实际，在梳理业务流程和开展风险评估的基础上。拟重点对研发业务、资金活动和合同管理，有针对性地实施控制。一是规范研发项目审批流程，重大研发项目由总经理办公会审议通过后实施。二是严格对现金和银行存款的管
理，指定一人对办理资金业务的相关印章和票据进行集中管理。三是加强合同纠纷管理，合同纠纷经协商一致的，应与对方当事人签订书面协议；合同纠纷经协商无法解决的，应根据合同约定选择仲裁或诉讼方式解决。
（5）自我评价，公司授权内部审计部门作为内部控制评价部门，负责内部控制评价的具体组织实施工作。内部审计部门根据公司实际情况和管理要求，制定科学合理的评价工作方案，报经理层批准后实施。
（6）外部审计，公司拟聘用A会计师事务所为公司2013年内部控制自我评价工作提供咨询服务；同时，委托该会计师事务所提供内部控制审计服务。A会计师事务所的咨询部门和审计部门相互独立，各自提供服务，人员不交叉混用。
要求：
根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求，逐项分析判断甲公司（1）至（6）项内容是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并分别说明理由。
【分析与解释】
1．第（1）项内容不存在不当之处。（1分）
2．第（2）项内容存在不当之处。（0.5分）
不当之处：经理层确定公司最大风险承受度的表述不当。（0.5分）
（1分）
3．第（3）项内容存在不当之处。（0.5分）
不当之处一：配套指引未涵盖的业务领域不纳入公司实施内部控制规范体系范围的表
述不当。（0.5分）
理由：不符合全面性原则的要求。（1分）
不当之处二：仅识别和分析经营管理过程中的各种内部风险的表述不当。（0.5分）
（1分）
4．第（4）项内容存在不当之处。（0.5分）
不当之处一：重大研发项目由总经理办公会审议通过后实施的表述不当。（1分）
（1分）
不当之处二：指定一人对办理资金业务的相关印章和票据进行集中管理的表述不当。（1分） 理由：严禁将资金业务的相关印章和票据集中一人保管。（1分）
5．第（5）项内容存在不当之处。（0.5分）
不当之处：内部控制评价方案报经理层批准后执行的表述不当。（0.5分）
（1分）
6．第（6）项内容存在不当之处。（0.5分）
不当之处：委托A会计师事务所的咨询部门和审计部门分别为公司提供内部控制咨
询服务和内部控制审计服务的表述不当。（0.5分）
理由：无法保证内部控制审计工作的独立性。（1分）
案例分析题二（本题15分）
乙公司系一家从事大型项目建设的上市公司(以下简称“公司”)，为某国有控股集团（以下简称“集团”）所控制。因项目开发需要，公司设立了10多家全资的项目公司（以下简称“项目公司”）。近年来，因大型项目建设市场不景气，公司面临较高市场风险和较大融资压力。近3年的公司年报显示，公司资产负债率一直在80%左右。
为进一步开拓市场，应对各种风险，公司于2014年3月召开了由管理层、职能部门经理，主要项目公司经理参加的“公司融资与财务政策”战略务虚会。部分人员的发言要点如下：
（1）市场部经理：公司应制定和实施内部融资战略，即从集团融入资金用于项目公司的项目开发。据了解，目前集团的货币资金余额经常保持在15亿元左右，这部分闲置资金完全可以通过“委托银行贷款”等方式用于项目公司。这既不影响集团的利益，也能减轻公司的资金压力。
（2）项目公司经理：公司应鼓励多元化项目融资战略。目前，项目公司设立所需资本全部由公司投入，建议以后新设项目公司时，应吸收外部合格投资者入股，这可以部分缓解公司的资金压力。
（3
）董事会秘书：公司融资应考虑股价表现，目前不宜进行配股融资。当前，公司资
金总额100亿元，负债总额80亿元，股东权益总额20亿元，总股本4亿股：平均股价4.2元/股，近3个月来，公司股价没有太大波动，在市净率较低的情况下，若按4：1的比率配售1亿股（假定股东全部参与与配售），且配股价设定为3.8元/股，则可能对公司股价产生不利影响。
（4）财务部经理：目前大多数项目公司的债务由公司提供担保，这将对公司管理财务风险产生不利影响。为此，公司应强化对担保业务的控制。
假定不考虑其他因素。
要求：
1．根据资料（1），判断市场部经理的观点是否存在不当之处：如存在不当之处，说明理由。
2．根据资料（2），指出项目公司拟引入的外部合格投资者应具备的基本特征。
3．根据资料（3），计算公司现时的市净率，并计算公司在实施配股计划情况下的配股除权价格。
4.根据资料（4），指出公司为项目公司提供担保时应采取的担保控制措施。
【分析与解释】
1．市场部经理的观点存在不当之处。（0.5分） 理由：从集团融入资金用于项目公司的项目开发不属于内部融资战略。
公司财务中的内部融资战略是指公司通过利润分配政策，使用内部留存利润进行再投资（1分）
2．项目公司拟引入的外部合格投资者应具备的基本特征：
①资源互补；（1.5分）
②长期合作；（1.5分）
③可持续增长和长期回报。（1.5分）
3．市净率=4.2/（20÷4）=0.84（2分）
配股除权价格=（4×4.2+3.8×1）/（4+1）=4.12（元/股）（3分）
4．担保控制措施有： 建立以公司为权力主体的担保审批制度；（1.5分）
明确界定担保对象；（1分） 建立反担保制度。（1.5分）
案例分析题三（本题10分）
甲集团公司（以下简称“集团公司”）下设A、B两个事业部，分别从事医药化工电子设备制造业务。2014年7月10日，集团公司召开上半年工作会议，就预算执行情况及企业发展的重要问题进行了专题研究，会议要点如下：
（1）预算执行方面。集团公司财务部汇报了1至6月份预算执行情况，集团公司2014年全年营业收入、营业成本、利润总额的预算指标分别为500亿元、200亿元、100亿元；上半年实际营业收入200亿元、营业成本140亿元、利润总额30亿元，财务部认为，要完成全年预算指标，压力较大。
（2）预算调整方面。集团公司全面预算管理委员会认为，努力完成全年预算目标仍是本年度的主要任务；在落实任务过程中，既要强化预算的刚性，又要切合实际对预算进行必要的调整。
（3）成本管控方面。A事业部本年度对X药品实施了目标成本管理。目前，A事业部X药品的单位生产成本为9万元/吨，市场上主要竞争对手的X药品平均销售价格为8.8万元/吨。A事业部要求X药品的成本利润率为10%。
（4）项目投资方面。B事业部提出了一项投资计划，预计项目投资总额为40 000万元，项目建成后每年息税前利润为3 500万元。集团公司财务部认为，考虑风险因素后，该项目的加权平均资本成本为10%，项目投资决策时对此应予考虑。
假定不考虑其他因素。
要求：
1．根据资料（1），计算集团公司2014年1至6月份有关预算指标的执行进度，并指出存在的主要问题及应采取的措施。
2．根据资料（2），指出集团公司预算调整应坚持的原则。
3．根据资料（3），依据目标成本法的基本原理，参照主要竞争对手同类产品的平均销售价格，分别计算A事业部X药品的单位目标成本及单位成本降低目标。
4．根据资料（4），计算B事业部拟投资项目的预计剩余收益，并据此判断该项目的财务可行性。
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