余额宝使用人群表格

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余额宝使用人群表格(一)
关于余额宝在淘宝用户中使用情况的调查分析报告

课题：关于余额宝在淘宝用户中使用情况的调查分析报告

专 业

学生姓名

班 组

学 号

完成日期

目 录

摘 要„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„Ⅰ ABSTRACT„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„Ⅱ 前 言„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 1

一、调查目的与意义„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

二、问卷设计与数据说明„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

（一）问卷调查情况说明„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

（二）研究工具的说明„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

三、调查数据分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

（一）基本情况分析（性别，年龄，职业）„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

（二）淘宝用户对余额宝了解情况分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

（三）影响用户使用余额宝的因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8

（四）使用因素具体分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8

（五）“余额宝“被持续使用情况分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„11

四、交叉分析与相关分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„12

（一）交叉分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„12

（二）相关分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„14

五、余额宝使用情况问题分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„14

（一）网购消费者对余额宝缺乏深度认识„„„„„„„„„„„„„„„„„„„14

（二）网购消费者缺乏理财知识„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„14

（三）网购消费者对余额宝缺乏安全感„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„15

（四）余额宝理财方式过于单一„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„15

六、提出合理化建议…………………………………………………………………„„15

（一）加大余额宝宣传力度，普及使用知识„„„„„„„„„„„„„„„„„„„15

（二）倡导理财，帮助养成理财习惯„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„15

（三）增强余额宝安全系数„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„16

（四）余额宝投资多样化„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„16 总 结„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„17 致 谢„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„18 参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„19 附 录„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„20【余额宝使用人群表格】

中文摘要

关于余额宝在淘宝用户中使用情况的调查分析报告

摘要

余额宝的推出,从支付宝角度,主要为了增加客户黏性；从消费者角度，是为了可以使支付宝里面的一部分资金得到收益，另外余额宝里面的资金也可以随时消费和转账。我们设计出调查问卷，目的是为了深度了解余额宝推出后的使用情况。在回收的数据基础上，本文利用EXCEL统计分析软件，主要运用频次分析和相关分析，对问卷者的个人基本情况、余额宝的使用覆盖程度、用户使用余额宝的理由、民众理财习惯及余额宝用户是否愿意继续使用等方面作了较浅显却真实有意的分析，以便了解余额宝的被接受程度和各方面不足，并及时解决这些问题，是余额宝的功能更全面，服务更到位。

关键词：余额宝 使用理由 理财【余额宝使用人群表格】

I

余额宝使用人群表格(二)
2014年余额宝分析报告

2014年余额宝分析报

告

2014年2月

目 录

一、余额宝的规模 .................................................................................... 3

二、余额宝的高收益的持续性 ................................................................ 5

1、生逢其时........................................................................................................... 5

2、资产配置集中................................................................................................... 6

三、余额宝的风险 .................................................................................... 7

1、T＋0承诺能否保证 ......................................................................................... 7

2、收益率风险....................................................................................................... 7

四、余额宝的瓶颈 .................................................................................... 8

1、需求端取决于收益率的波动........................................................................... 8

2、供给端取决于对成本收益的权衡................................................................... 8

3、监管风险........................................................................................................... 8

五、余额宝对银行的影响 ........................................................................ 9

余额宝使用人群表格(三)
余额宝新手必看的20个问题

余额宝新手必看的20

个问题

轻松理财

1、余额宝是什么？

余额宝是支付宝联合天弘基金推出的一款纯直销货币基金。

2、余额宝如何使用？

余额内嵌在支付宝账户中，存入资金就等于开立流动基金账户，里面的资金是购买等额的基金数目。但是你可以随时进行赎回操作，就是转回你的支付宝账户中去。

3、怎么往余额宝里存钱？【余额宝使用人群表格】

暂时只提供从支付宝转入，你先把银行卡里的钱转到支付宝，再进行存入操作

4、余额宝存入的资金可以取出吗？

余额宝是流动基金账户，你可随时支取，支取相当于赎回基金，存入相当于购买基金。

5、余额宝里的钱，有那几种途径取出来？

余额宝可以转回支付宝账户，在支付宝账户你可以提现，转账到银行卡。相然也可以直接购物付款。

6、余额宝转出有限额吗？

余额宝每月限额100万

7、余额宝有风险吗？

理财产品风险是一定有的，但是可以很负责的说。风险极低，长期持有是稳赚不赔的。

8、余额宝收益如何?

从6.13日以来一直都是保持相对较好的收益，当日每万份收益都持续在1元以上。

9、余额宝收益如何计算

（ 余额宝资金/10000 ）X基金公司公布的每万份收益

10、余额宝里的钱安全吗？

余额宝做为除支付宝，阿里的第二大资金账户。风险指数极低。跟支付宝一样安全。

11、余额宝收费吗？

余额宝除销售服务费0.25% 管理费0.30% 托管费0.08%外无其它手续费用（注：天弘网站公布的每日万份收益已去除上述费用）

12、余额宝当天转出的钱还有收益吗？

余额宝当天任何时候转出的钱，都不享有当天的收益。

13

、当天转入到余额宝，什么时候开始有收益呢？

① 周一到周四的15点前存入，第二天会被确认份额，然后第三天12点之前就会发放第二天的收益（被确认了份额的那部分钱的收益）如果是15点后存入将会顺延一日。② 周五15点前存入，要等到周一才被确认份额，然后周二发放周一的收益；③ 周五15点后及周六周日存入，要等到周二才被确认份额，然后周三发放周二的收益。

14、余额宝多少起存？

余额宝作为平民级理财账户1元起存，但是建议还是存100以上，这样体现出来的收益比较明显

15、余额宝周末有收益吗？

已确认部分，一周7天都享有收益

16、余额宝收益的去尾是直接抹去吗？

官方回复是直接抹去2位以后部分，但所有人实限到账都是四舍五入，保留到分。

17、情况描述：假如已确认部分1W元，今天再转入1W元，接后转出1W元，请问转出

是那部分的。这关系到当天收益有无？

支付宝官方回复：查询不到转出的部分是之前的还是之后的。也就是说当天收益是不是有，也不知道。（一有消息会再次更新）

18、今天的收益，明天上午到账，那要是亏损了是不是当天转出，后一天就扣不到了？ 错，官方回复：亏损是实时体现的，亏损了就马上在账户里体现出来。

19、余额宝收益是不是复利对的？

余额宝收益是复利计算，以当天每万份收益1元计算，需要50万元，复利才能当天体现出来。

20、第一次存多少比较好如果是初次使用？

你可先拿出一点资金先试试，看是不是值得继续追加。一般当天每万份收益都在1元以上。就是你存入一万元，一天可收益1元多

余额宝使用人群表格(四)
余额宝对大学生理财习惯影响

　　【摘要】本文采用问卷和访谈的方式，就支付宝在成都高校中的使用情况，对在校本科生进行了调查。调查结果有一定的普遍性。详细分析了余额宝对大学生理财习惯的影响，并提出相关理财建议。

　　【关键词】余额宝 问卷调查
　　一、引言
　　随着互联网金融时代的到来，大量新型理财产品应运而生。余额宝作为其中最引人注目的一款金融产品，为人们的理财习惯带来新的影响。2013年6月13日，阿里巴巴旗下的支付宝公司联合天弘基金正式推出“余额宝”。截止6月18日，余额宝公布的年化收益率为4.676%，比银行活期存款收益高出10倍，在2014年2月14日，余额宝二期上线首日8.8亿限额6分钟被抢光[1]。而更引人注目的是参与投资余额宝理财产品的用户已达百万――这无疑是互联网金融理财的重要里程碑。[2]
　　随着中国经济进一步发展与高校扩招改革，大学生群体日益庞大并成为一个不可忽视的消费群体。“90后”新生代大学生的理财心理与理财理念将对社会经济的持续发展带来重要影响。
　　在信息化时代，这一部分群体将会更深层次受到互联网金融的影响。而据数字100市场研究公司分析表明，余额宝的用户并非学历越高越爱“财”。在这庞大的4303万用户中，有48.1%是本科生、30.3%是大专生。为了进一步探究这种影响，并提出相关合理的理财建议，从而帮助大学生形成良好的理财习惯。我们通过一次问卷调查，系统整理和分析了余额宝对大学生理财习惯的影响。
　　二、调查方法
　　本次调查主要在成都三所高校（理工科院校电科、综合性大学川大、财经类院校西财）的本科生中进行。采用不记名的问卷和访谈方式。共设有问卷128份，有效问卷120份。被调查的学生中男生42，女生78。本次问卷调查共设有三个方面的问题，每个方面的问题中分别设有2到5个选项，学生可根据自己的实际情况做出选择。另外，也可以就自己理财习惯进行阐述。笔者同时进行了随机访谈，其结果一起加入这次问卷调查分析中。
　　三、问卷调查结果分析
　　根据图一的饼状图，绝大部分大学生的月均生活费在500到1500之间。有较为充足的生活资金。而从图二可以看出，每月资金结余一般在0到400元不等。从调查中我们发现，当代大学生日常支出水平与可支配费用情况基本相符，也呈现中间大、两头小的分布状况。每月具有一定闲散资金，可用于理财。
　　图一 大学生月均生活费 图二 大学生月均生活费余额
　　表一 每月结余资金最常使用方式
　　根据表一可以看出，有一部分同学尚未形成理财习惯，没有相应理财意识。有一部分同学属于风险厌恶型，更偏向于使用传统稳健的理财形式，即存入银行，获得利息。还有一部分同学则偏好投资炒股这种收益和风险相对双高的理财形式。而随着互联网金融的出现，开始有大部分同学将资金放入互联网理财产品中，进行投资理财。这部分人群比例较高，显示出互联网金融产品对传统理财习惯的冲击和影响。而在存入互联网理财产品的人群中，约有83%的同学使用过余额宝。大部分同学表示是受到电商和基金公司官网，以及亲朋好友的影响加入其中，而存入的金额如图三所示，300元以下的投资额为多数同学的选择。这也与大学生之前调查中的闲置资金数大体一致。
　　图三 存入余额宝的金额 图四 使用余额宝的原因
　　在选择余额宝的原因中，从条形图四可以看出，原因具有多元性。进一步分析可以得出与余额宝的特性具有极大的关联。余额宝使用特性到投资收益，都是吸引大学生选择余额宝的理由。而问及对余额宝担忧中，66%的人群担心盗号后资金能否追回的问题。而国家政策的打压与信息丢失亦为主要担心的问题。
　　四、大学生理财的几点建议
　　（一）谨慎理财，接受系统的理财教育和实训锻炼
　　大学生不应盲目理财，跟风进入互联网金融产品。在并不了解互联网金融产品的情况下就选择购买是一种不负责任的理财方式。缺乏系统化的理财教育与实训锻炼，一旦分寸把握不准，就会导致大学生对金钱的片面认知，对生活的片面理解。从而不利于大学生形成良好的价值观和理财观。
　　（二）投资组合多样化，防范投资风险
　　互联网理财产品作为新型金融产品，仍然具有一定的风险。互联网金融是脱胎于互联网的金融服务，而金融互联网只是把金融产品放到互联网上进行新的售卖。同时国家对新型产品的监管还比较薄弱，因此行业内的发展参差不齐。大学生理财因看到风险和收益，进行多组合投资。借助互联网新形势，培养自己的理财思维。
　　（三）在学习与理财中找到平衡
　　大学生接触互联网理财有助于学习和培养理财意识，告别花钱大手大脚的习惯。但同时也存在风险，如手机、电脑丢失或被病毒入侵造成财产损失。过多关注互联网可能影响学业。同时，由于大学阶段个人金融生活方式并不成熟，知识不全面且平时课业繁重，如果分神盯着股票基金、理财账户的每日资金变动，占用大量精力，势必影响学业。所以大学生应该在理财与学业中找到平衡，培养良好的理财习惯，但不要过度关注互联网金融理财产品。
　　参考文献
　　[1]陈霞.《“余额宝2期”疯狂吸金8.8亿限额6分钟被抢光》，人民网2014年2月.
　　[2]梁春丽.《余额宝动了银行的奶酪吗》，《金融科技时代》2013 年第7期.
　　[3]刘立刚，尹艳芬等.《大学生理财教育初探》.江西理工大学学报，2009，（2）.
　　[4]王春丽，王森坚.《互联网金融理财的法律规制――以阿里余额宝为视角》上海政法学院学，2013年9月第28卷第5期.
　　作者简介：刘蕴奇（1993-），女，汉族，湖南武冈人，就读于西南财经大学保险学院。

余额宝使用人群表格(五)
余额宝对中国商业银行的影响分析

　　 【摘要】由阿里巴巴第三方支付平台支付宝推出的存款类业务“余额宝”于2013年6月中旬问世。在短短一个月内，其募集资金规模就已突破百亿元，并且每天以亿元的规模在增长。在半年时间里，余额宝迅速获得大批用户的信赖，拥有将近两千亿的资金。余额宝的推出加快了互联网金融前进的步伐，它所代表的货币基金也成为我国有史以来首个销售千亿的理财产品。本文介绍了余额宝存在的优势，分析了余额宝对商业银行造成的影响，并提出了商业银行应对余额宝的具体措施。

　　 【关键词】余额宝  商业银行  货币基金  互联网金融
　　2013年六月，阿里巴巴旗下支付宝公司联合天弘基金公司合作，开通了中国第一支以互联网为基础进行销售的货币基金产品余额宝。它通过支付宝第三方支付平台向余额宝内转入资金来取得收益。余额宝对银行业的冲击源于它高于存款的利息和低于理财产品的风险，它没有购买最低限额，可以随时转入转出，而且操作便捷。作为互联网金融下一种新型的金融理财产品，在发布不到一个月的时间里，用户数已经超过251万，消费金额为12亿元，累计转入资金规模超66亿元，引起了极大的关注和整个金融市场的探讨。余额宝的出现打破了商业银行的垄断，开启了我国金融互联网的新时代。面对互联网金融的巨大冲击，传统商业银行该如何思变，是值得我们深入思考的问题。
　　一、余额宝概述
　　余额宝实际上是互联网金融中一种理财业务，其本质是购买货币基金的行为。它由天弘基金的产品增利宝与阿里巴巴旗下的第三方支付平台支付宝合作，共同打造针对支付宝用户销售的基金产品。相当于“支付宝与货币基金”组合营销的产物。支付宝用户把资金转入余额宝，就相当于购买了收益较高的一种货币基金理财产品，既可以获得较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网购消费、支付宝转账等支付功能。最低门槛壹元钱。余额宝的主体由三部分组成：支付宝用户、天弘基金、支付宝公司。天弘基金是增利宝发行者，而支付宝的用户将支付宝中的余额转入到余额宝中就相当于购买了天弘基金中的增利宝。资金从余额宝中转出就相当于对天弘基金增利宝的赎回。余额宝的流动性比普通过基金强，但是收益却能和普通基金抗衡。这是很多支付宝用户选择把资金转入余额宝的主要原因。这样既解决了支付宝内余额没有利息的问题，同时为支付宝用户提供了一种新型的理财模式。
　　二、和商业银行相比较余额宝的优势
　　（一）余额宝利息收益高于商业银行活期存款收益
　　余额宝相对的高收益对投资者有着很大的吸引力。一般的银行活期存款利率在0.30%至0.35%左右，商业银行的短期理财产品年收益率一般在2%左右，一年定期大约为3%，而余额宝的年收益率却超过4%。例如，2012年时，10万元商业银行活期储蓄利息350元，如通过余额宝则能获得超过4000元的收益。正因为如此，很多支付宝的客户才会把支付宝余额转入余额宝，甚至有不少人把其他来源的资金也转入余额宝。据统计，目前支付宝的用户中，80、90后人群占多数，而他们积累的资产比较少，因此更加青睐余额宝。
　　（二）余额宝门槛低、流动性强、操作便捷
　　余额宝没有门槛限制，即便你只存入一元钱在余额宝，也照样为你计息。对于资金数额较少的客户或者是有时资金会处于闲置状态的客户来说，余额宝无疑满足了部分具有小额资金客户的投资需求。客户可以根据自己的需求将余额宝内资金转入到绑定的银行卡内，每天每笔最多可转出人民币五万元整，而且是零手续费。只要是支付宝实名认证的用户，无论是电脑操作还是手机操作，使用余额宝内资金进行消费、提现、转账等都非常安全便捷。这些都是传统商业银行不具备的优势。
　　（三）余额宝安全性能高、可及时了解收益情况
　　货币基金规模越大抗风险能力就越强。余额宝目前总规模5536亿，应该是国内最安全的货币基金。但余额宝是与互联网结合的，其中还包括很多手机端的移动互联用户。那么这中间由于密码、账号被盗等其他因素，就会产生安全隐患。但是资金被盗的风险概率只有十万分之一，而且支付宝在还提供了资金被盗的补偿，大大的保障了客户资金的安全。余额宝是货币市场基金，不是那种风险较高的股票型基金，它的收益是通过投资货币市场获得的，所以风险较低安全型较高。余额宝还有一个独特的特点就是客户可以随时了解资金的收益变动情况，每天增加了多少利息，我们都是能够看见的。
　　（四）余额宝重视客户体验，具有强大的渠道优势
　　余额宝还有一个优势就是它（T+0）的即使支付。我们存在余额宝里的资金每天在增值，也非常方便把资金转入到支付宝的账户中去或者转入到其他银行卡中，而且都是实时到账。对于任何想尝试和体验的用户群，都是非常方便的，不用去银行办理任何手续。从营销的层面来说，支付宝就是余额宝的一个营销渠道，上亿的支付宝用户群都是余额宝潜在的客户。只要能上网，无论是PC客户还是手机用户，都能非常便捷的零手续费地购买余额宝的产品，就这点而言，传统商业银行是无法与之抗衡的。因此，我们可以说支付宝是一个零成本的营销平台，将余额宝直接显现在近八亿的客户群体面前，独享规模近200亿的市场。这是其他传统银行理财产品无法办到的事情。
　　三、余额宝对商业银行的影响
　　（一）余额宝的出现会分流部分商业银行活期存款的用户
　　截至2012年12月，支付宝注册账户突破8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币。而据统计，2012年12月末全国商业银行的活期存款约为16万亿。也就是说从近期的角度来看，余额宝还是无法撼动商业银行活期存款的地位。由于货币基金的发展，上世纪60年代至今美国商业银行活期存款占比由60%下降至10%，由此我们也可以得出结论，余额宝低风险零费率和相对的高收益毫无疑问对商业银行活期存款的影响是长久的不断深入的，势必会分流部分商业银行活期存款的资金。
　　（二）余额宝对商业银行短期理财产品产生冲击 　　余额宝的实质上就是一种货币基金，收益以天来结算，余额宝的“利息”就相当于用户购买货币基金的投资收益。原则上说，余额宝同银行销售的短期货币基金和无固定期限的开放式理财产品非常接近。但是余额宝的年化收益率超过了5%，同时具备了支付和增值两大功能，及时支付，随时支取，使其流动性超过商业银行。其次，很多商业银行的理财产品都设有门槛，5万起步等等，但是余额宝一元钱就可以购买，这极大的吸引大批了货币基金闲散的群体。相关数据显示，以2013年7月21到2013年7月28理财时段为例，余额宝的收益超过工行、农行、中行和建行1天周期理财产品的收益100%，因此，会有部分办理商业银行小额度理财产品的客户转投余额宝，这会对银行短期理财业务造成一定的冲击。
　　（三）余额宝瓜分了商业银行基金代销业务
　　余额宝依托电商平台直销基金的方式打破了基金公司长期以来在基金销售上对传统商业银行依赖的局面，很大程度上瓜分商业银行的基金代销业务。根据相关数据报道，新基金发行的规模在扩大，但是各个商业银行代销收入却出现下滑。2013年银行报表显示，2013年上半年，工商行基金代销收入为6.4亿元，同比下滑了49%;建设银行2013下半年，基金代销业务收入5.36亿元，与2013上半年6.85亿相比，下降了17%。从以上数据我们可以看出，大部分商业银行基金代销收入呈现下滑的趋势。余额宝的出现是导致这一结果的原因之一。余额宝是直销基金的理财产品，靠着利率高获得了大批用户，规模直逼传统商业银行。如果今后再继续推出更多迎合大众需要的基金产品，势必会分流商业银行的基金代销业务。
　　（四）余额宝削弱传统商业银行的垄断地位
　　股份制商业银行长期以来一直垄断着国内金融市场，占据了大多数的金融业务份额和金融产品的销售渠道。但互联网金融已经越来越渗入到我们的日常生活中，广大群众使用网银和手机银行的人群越来越广泛。而余额宝利用自身在互联网中的渠道优势对金融业进行渗透，对商业银行销售理财产品的传统业务模式造成了冲击。而政府对余额宝飞速发展的默认，也表明了政府在金融创新与金融改革上的决心。毫无疑问，余额宝等互联网金融产品的出现，将拓宽互联网金融业务的销售渠道，与传统商业银行展开竞争。这必将分流商业银行活期存款和理财产品业务的市场，冲击传统商业银行垄断金融市场的地位。
　　（五）余额宝导致了商业银行流动性风险的增加
　　余额宝借助支付宝庞大的用户群，自身规模在日益壮大。但是余额宝的客户群相对分散，资金额小，流量比较稳定，这样一来导致余额宝自身流动性风险的降低。余额宝在不断发展的同时，毫无疑问会分流商业银行的活期存款的资金。而余额宝中的大量资金，是其用户随时要用于网购消费或转账用的资金，要想在短期内使这部分资金回笼商业银行的活期存款，不是轻而易举的事情。因此，从长期的角度来看，这会导致部分商业银行吸收活期存款的现象雪上加霜，促使“钱荒”的局面发生，由此会增加商业银行流动性的风险。
　　四、商业银行应对余额宝的具体措施
　　（一）细分客户需求，适当提高利率
　　余额宝靠着低门槛、收益高、操作简单吸引了庞大的用户群，但较难吸引持有大额资金的投资者。而商业银行，则可以利用自身优势，适当提高大额存款利率，就能锁定大额资金客户的活期、定期存款业务。商业银行活期存款的利息率很低，致使余额宝抢走了商业银行大批活期存款客户。商业银行可以利用自身的系统和业务优势，细分客服的需求，推出类似余额宝业务的活期存款业务，同时还可以选择与优秀基金公司合作推出创新型金融产品。为一些高端客户或长期客户提供个性化的服务，多样化的理财产品。商业银行必须迎合市场的变化，提升客户活期存款的回报率以及提供更好的个性化服务，才能打破现在的局势。
　　（二）以客户为中心，提供优质新型的理财产品
　　在互联网金融浪潮的席卷下，人们对资产增值的需求日益提高，很多新型的投资理财产品也深入人心。商业银行在资金规模、运营管理、资金安全、网点渠道等方面和余额宝相比还是具有较大的优势，因此，传统商业银行以客户为中心进一拓宽销售渠道，打造差异化的业务模式和盈利模式;整合资源与互联网相结合，推出和众多“宝宝”们相媲美的新型理财产品。同时还应当降低理财产品的购买门槛，减少繁杂的购买和赎回手续，适度提高客户的投资回报率，只有这样才能锁定投资者，增加对客户的吸引力。例如，兴业银行推出的“钱大掌柜”，就是通过对行内理财产品、贵金属交易、银证转账、基金代销等财富管理业务进行整合，形成了一个综合财富管理平台。该理财平台推出的“掌柜钱包”，可以一分钱起购、最高当日赎回额度3000万元、赎回资金瞬间到账、支持80多家银行卡购买理财产品、可以通过银银平台合作银行渠道购买。因此，传统商业银行通过其自身的金融创新，也可以实现其华丽转身。
　　（三）构建电商平台，拓宽互联网金融市场份额
　　近年来，随着互联网金融的不断发展，金融业务越来越数字信息化。余额宝是电商企业率先推出的，毫无疑问，它在互联网技术的运用上明显超越于传统商业银行。同时互联网金融机构的低成本、高效率的运营模式都对传统商业银行产生了巨大冲击。因此，传统商业银行应当加快完善银行的网络平台体系，优化客户网上理财、购物、支付、信息等各环节的体验，加大营销和扩大互联网市场份额，构建自己的电商平台，搭建线上线下一体化的营销平台，深入分析客户行为和需求，充分满足客户个性化与多样化需求。目前，很多商业银行都已经开始着手构建和完善自己的电商平台，推出更多有特色的服务。比如建行推出的“善融商务”，以此来构建自己的网络商业信用体系，对接包括支付、结算、信贷在内的传统金融服务，形成更有利的核心竞争力。
　　（四）强化大数据时代的合作与双赢
　　随着互联网金融的不断深化发展，余额宝的出现打破了传统商业银行在个人资产管理上的垄断局面。互联网金融带给传统银行的不仅是竞争和威胁，还有机遇与合作。所以，商业银行与相关互联网企业建立全面战略合作伙伴关系，实现优势互补、共赢发展是非常有必要的。当前，大数据技术日益成为现代金融的核心。余额宝成功的基础便是互联网客户端庞大规模效应。商业银行虽有多年积累的客户资源但想要从互联网金融中突围，必须掌握信息流，形成大数据。2014年6月兴业银行就与百度签署了战略合作协议，内容包括互联网金融创新合作、大数据合作和产品营销合作等。兴业银行在资金、网点、服务能力上具有优势，百度则在大数据、网络搜索、平台流量和人才技术上具有优势。此次合作，就是传统商业银行在互联网金融创新中的一个重大举措。利用大数据分析和挖掘技术，能够更好的分析大众的理财需求和偏好，从而推出更符合大众需求的金融产品，便于人们进行金融产品的定制和购买。
　　五、结束语
　　余额宝的出现，使长期以来处于垄断地位的中国商业银行，受到了严重的冲击。面对余额宝所带来的革命，商业银行意识到了原有的传统模式不再适应时代的潮流，必须充分利用自己的优势，积极转变经营理念，拓展服务平台，与互联网科技相结合，找到新的突破点，才能抢回属于自己的主导权，只有这样才能在竞争激烈的金融市场中存活下来。从某种意义上来说，余额宝的出现使得传统商业银行转变了思路，从原有客户依靠银行，转变为银行依靠客户，充分考虑客户的需求创新多元化的金融理财产品。余额宝等“宝宝们”有着其他金融产品不可比拟的优势。因此，不管以余额宝为代表的互联网金融未来将走向何方，传统商业银行都应该充分认识到以电子商务平台和网络社交媒体为代表的网络营销所蕴藏的巨大潜力。
　　参考文献
　　[1]赵洁如.余额宝对商业银行的影响分析[J].河北金融2014（05）.
　　[2]邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示[J].新金融.2013（09）.
　　[3]郑月蔚.商业银行如何应对余额宝的冲击[J].时代金融.2014（05）.
　　[4]张林云.余额宝对现代商业银行的影响分析[J].新金融.2014（06）.
　　作者简介：王英姿，女，汉族，江苏南京人，毕业于昆明理工大学，硕士研究生学历和工商管理硕士学位，应天职业技术学院商学院讲师，研究方向：金融学。

余额宝使用人群表格(六)
余额宝,光“政治正确”还不够

　　余额宝很大，它的资金规模已超过4000亿元，全国最大老牌基金公司华夏基金2013年年末的资产规模约2300亿，而温州全市金融机构2013年年末储蓄存款余额也不过4002亿元左右。
　　余额宝也很小，2013年全国人民币存款的余额约为104万亿元，它连零头都不够。
　　不过，余额宝的火热并非完全因为其“大小”，而是因为其价值。
　　在中国的经济领域，对普通人伤害最大的群体之一是“收租者”，它们并不创造财富，但却以市场的名义掌握了财富的分配权。如果说淘宝挑战了商品流通领域的“收租者”—商业地产商，那么余额宝则是挑战了金融领域的“收租者”—银行。在长期的负利率环境下，拉高了风险和回报的影子银行体系通过理财产品的运作减少了银行对“中产理财者”的利息收取，但却用“5万元起售”的门槛把“草根理财者”拒之门外，而余额宝接纳了后者。
　　一直以来，互联网是中国较为市场化的产业，而金融则是严格管制的领域。可以说，余额宝的发展折射了中国金融体系中“市场”和“管制”的博弈，是金融创新的样本之一。但换个角度看，市场化也并不意味着完全的自由化，正因为是“草根理财神器”，那么更应该对之加以适当监管，以便管好“穷人的钱”。

“政治正确”

　　当下，“互联网金融”业已然成为一种“政治正确”，很少有人会直接说它的坏话。

余额宝的运作模式是，基金公司的直销系统内置到支付宝网站，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接可以“一站式”为用户完成基金开户和基金购买，而用户选择使用余额宝内的资金进行购物，那么就等于是赎回基金。

　　就在“两会”委员们大谈互联网金融的时候，中国证监会于3月4日发布了一项并不起眼的基金公司行政许可申请受理及审核公示。其显示，天弘基金股东变更最快将在两个月内审核完成。
　　这家天弘基金便是鼎鼎大名的余额宝的“投资端”，数千亿“余额”便是通过这家基金公司来实现投资的。审核完成后，阿里巴巴将以51%的股权控股天假如弘基金，从而从股权上完成对余额宝运营模式的加固。
　　余额宝的运作模式是，基金公司的直销系统内置到支付宝网站，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接可以“一站式”为用户完成基金开户和基金购买，而用户选择使用余额宝内的资金进行购物，那么就等于是赎回基金。
　　这个模式也可以简单看成是“网购”货币基金，但省掉了要付给银行的佣金，从而也为提高投资人的到手收益提供了空间。但从本质上来说，“网购”基金产品和从淘宝上购买运动鞋并无二至。唯一的不同是，前者被称为“互联网金融”，而后者只能叫做“C2C”。
　　不过，阿里巴巴的这个并不复杂的创新，的确冲击了中国金融业的旧有格局。其最大价值是，让银行从“收租者”变成了“被收租者”。在日前的“两会”讨论中，招商银行原行长马蔚华就很直接地指出，余额宝的钱用来投货币基金，其实就是存回银行，绕了一圈下来，钱的成本升高了。
　　马蔚华的话说出了余额宝的本质。所谓货币基金，其投资标的主要是那些风险小的货币市场工具，比如同业存款，余额宝有超过90%的资金便是投向同业存款。简单些说，这些钱不论是通过余额宝“存入”银行，还是以活期存入银行，本质上都是银行在“负债”，但前一种方式则让银行的负债成本高了很多。
　　如果资金作为活期存进银行，按照目前0.35%的基准利率，一笔1万元的资金，1年下来，即便躺在银行不动，最终能拿到的利息是35元。但如果通过余额宝理财，按照6%的收益算，则可以达到600元，两者相差近20倍。
　　另一方面，尽管投资者的到手收益只有6%，但银行支付的成本要高于这个数字，银行最终的负债成本超过7%也不足为怪，因为中间还可能有基金公司的“中介费”。一家上海公募基金的市场人士对《南风窗》记者说，这种模式可以说改变了以往银行对基金公司收取佣金的格局，反倒可能让银行承担基金公司的“中介费”。因此，银行意见大也不足为怪。
　　银行面对的另一个问题是存款搬家。“4000亿的活期存款流入余额宝，对银行影响说大不大，说小不小。”一位长三角城商行人士对《南风窗》记者说，3月末将面临新的季末揽存大战，谁都会对余额宝的这些钱心生嫉妒。
　　自从2013年年中上线以来，才半年多时间，余额宝的资金规模便达数千亿，这和“草根理财”需求的兴起不无关系。按照我国目前金融法规和银行内部规则，低额超短期理财并不被监管所支持，银行极少有这样的理财产品。比如，在期限方面，2011年下半年，监管部门口头叫停了1个月以下期限的短期银行理财产品。再者，银行理财产品的起售门槛一般是5万元，这个数字不高，但也不是所有人都达标。此外，按大多数银行的规定，首次购买理财产品，还必须要本身到银行面签协议。
　　“这些银行业长期存在的门槛问题，正好是各种‘宝’崛起的机会。”兴业银行首席经济学家鲁政委对《南风窗》记者说，使用余额宝的人未必是草根人群，但一定都有着被银行忽略的需求。“网购剩下的余额，生息后可以挣一天的停车费，这是中国人新的理财需求。”

“被管”的风险

　　天弘基金成立于2004年，在2013年和阿里巴巴合作之前，该公司在业绩排名较为靠后。但余额宝的推出使得该基金一举跻身“一线”阵营，成为国内规模最大和客户最多的基金公司。但数据显示，天弘基金2013年营业收入3.1亿，净亏243.93万元。
　　“亏损很正常。”以上公募基金市场部人士说，对原先的持股方来说，天弘基金并不赚钱，所以其也乐于出让控制权，让基金接受阿里巴巴的“全面改造”。阿里希望的是为用户提供附加服务，增加用户的“粘性”，目的本身就不是为了挣钱。

假如各种“宝”只有几百亿规模，投资者即便大面积赎回，互联网巨头和基金公司勉强可以应付。但目前这类互联网工具的资金余额已达到四五千亿的规模，如果发生大面积赎回，问题会被放大。

　　其实，在目前国内的金融环境之下，货币基金要赚钱越来越难。货币基金的收益本质上是以利率为基础的，利率越高，收益越高。但目前的问题是，银行差钱的局面正在缓解，银行间同业存款的利率逐渐显现出下降的趋势。从1月中旬起，余额宝收益水平稳步下滑，直到3月初跌破6%，便是这个原因。再往远处看，在中国大型企业负债率如此之高的情况下，政策也势必倾向于让利率走低。
　　货币基金的另外一个问题是投资种类的限制。目前，余额宝之所以把90%的资金都投向了同业存款，其原因很大程度在于我国货币市场的工具极度缺乏，这导致基金资产配置单一，既无法实现金融工具之间的风险对冲，也难以通过多样组合保证持续的收益。相比而言，美国货币基金之所以能从1980年代开始持续发展30余年，其原因就在于其货币市场工具的发达。
　　不过，流动性风险才被看成是货币基金最大的风险。对用户来说，将支付宝中的余额用来购物，便等同于对货币基金的赎回。比如，在“光棍节”这样的大促销时点，大面积赎回无可避免。事实上，仅在2013年11月11日这一天，余额宝即发生赎回50亿。鲁政委认为，假如各种“宝”只有几百亿规模，投资者即便大面积赎回，互联网巨头和基金公司勉强可以应付。但目前这类互联网工具的资金余额已达到四五千亿的规模，如果发生大面积赎回，问题会被放大。
　　因为流动性风险的客观存在，已有银行业的人士对监管部门建言，应将余额宝等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理。其潜台词是，银行只能给余额宝等货币基金执行活期利息，并且银行还得缴纳20%的法定存款准备金。这意味着余额宝货币基金收益将大幅下降，在支持余额宝的人士看来，这个收益将使得余额宝“管理手续费都盖不住”。
　　尽管外界对加强监管的议论由来已久，但目前尚无一家金融监管部门明确下文，将采取具体措施来回应余额宝的发展。
　　对此，一位知情人士对《南风窗》记者讲了一个真实的段子。一位金融监管官员在一次银行监管会议上说，对余额宝的监管面临一个“两难”问题。如果你管它，限制它，那么可能有一群人抗议你，认为你站在草根理财和人民群众的对立面；但一旦管得不严，万一出了问题，同样的还是那一群人要来抗议你，认为你对人民群众不负责。
　　“这些金融形式，既不完全是银行和证券，也不完全是基金公司，但和这些机构好像都有关系。因为界限模糊，所以谁都不想真正出头来管，免得惹来一身麻烦。”该知情人士说，这种避之不及的想法的确代表了部分监管人士的态度。
　　“两会”期间，全国政协副主席、央行行长周小川则明确表示，对于余额宝等金融产品肯定不会取缔。但他也指出，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。
　　监管到底是利益的博弈，还是风险控制的需要，或者这两者兼有，谁都说不清。但可以肯定的是，余额宝下一步将不会继续无限制地扩张。它既没有银行表述的那么强大，也没有支持者担心的那样不堪一击，它只是阿里巴巴战略的一个棋子。

互联网金融在哪儿？

　　“两会”期间，部分金融监管官员都提到了互联网金融对扩大中国金融供给的意义。他们强调，金融必须服务于实体经济的问题，尤其认为应对中小企业群体给予更多的融资帮助。但对余额宝来说，货币基金把“钱存银行”，客观上增加了银行体系的可贷资金，但它的确没有直接帮助实体经济融资。因此，它也并非部分监管人士所指的那一类“互联网金融”。
　　事实上，阿里巴巴真正有优势的“互联网金融”项目并非余额宝，而是基于电商交易的“大数据”平台。
　　一直以来，中国银行业在支持中小企业融资上最大的瓶颈是信息不对称，导致了银行在为中小企业融资时的成本太高，因此不愿意做中小企业业务。比方说，一些中小企业的财务数据甚至订单都是伪造的，银行几乎没有贷前调查的能力。但阿里巴巴却不存在这个问题，因为电商网站是最好的“信息搜集器”。一家中小企业所有的网上交易数据和记录都掌控在阿里巴巴手中，用这些数据来评判企业资信，可比财报更具说服力。
　　目前，基于其大数据的“互联网金融公司”主要是阿里小额贷款公司—浙江阿里巴巴小额贷款公司和重庆阿里巴巴小额贷款公司。由于掌握企业信息的准确，并且省去了其他小额贷款公司必须花费的线下调查成本，阿里小贷早已是国内经营状况较好的小贷公司。
　　但阿里小贷的瓶颈在于资金短缺。尽管在外界看来，阿里有着“金融帝国”的梦想，但在目前的监管体制之下，其受到的限制很多。按照我国的金融法规，小额贷款公司只能用资本金贷款，即便可以从银行借款用于放贷，但这个比例也控制在资本金的50%以内，也就是说其杠杆率最高1.5。即便按照注册资本10亿来计算，阿里两家贷款公司的可贷资金难以超过30亿。这个局面，可以打一个比喻：一个浑身蛮劲的大力士，却只有一个指头被裁判允许使用。
　　阿里真正希望的是银行牌照。在拿到这个牌照之前，余额宝和贷款公司始终是割裂的，巨大的集资能力无法和强大的资金“分销”能力对接。不过，要拿到这个牌照很难。“两会”期间，阿里公开否认了拿到银行牌照的传闻。如果阿里有了一家银行，它很可能将会迅速超越大多数自称“零售银行”的对手。这是一场不公平的竞争，牌照发放者受到的压力必然可想而知。因此，余额宝的千亿资金暂时还只能继续买存款。
　　2011年，曾有用户质疑支付宝的“余额”管理问题，认为如此大数额的“余额”如果存银行，肯定带来丰厚利益，那么谁分得蛋糕？此时，刚经历了淘宝卖家诚信风波的阿里巴巴如履薄冰，因此才有了后来的余额宝，等于是“让利于客户”。
　　从中国货币基金的现状和利率市场化的大趋势来看，只能买存款的余额宝并不是阿里的重点。实际上，在余额宝上线之前的2011年，被称为“美国余额宝”的贝宝公司（Paypal）就早已走向衰落。对此，阿里不会看不到。在外界看来，阿里的最终目标是打造一个集合了投资者、消费者和中小企业的生态群，余额宝只是众多布局之一。
　　这些年，阿里巴巴的扩张所依靠的价值是消灭“收租者”。简单说，中国商业地产商的租金是导致商场货品和普通白领收入不匹配的重要原因之一，而阿里巴巴直接去掉了这个环节，将积压的库存和渴望廉价商品的普通人对接，把普通人并不丰厚的购物预算从商业地产商手中解救出来。
　　但是，在这个管制仍然存在的环境中，阿里和马云也懂得哪里是扩张和创新的“边界”。对这家市值可能高达千亿的互联网巨头来说，上市之前，在热门的领域营造各种“可能”远比把“可能”变为现实更能调动投资者的胃口。

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