中国金融电脑

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中国金融电脑(共10篇)

中国金融电脑（一）：

发生在美国的次贷危机,近半年来,正在逐渐扩大其影响的范围和深度.次贷是美国丰富多彩的金融衍生品中的一种,而金融衍生品愈多,说明信息时代的分工和服务市场愈细致,同时,也说明不同种类的衍生品之间有了愈来愈复杂的联系.中国谚语“一颗老鼠屎坏了一锅汤” ,而不说“一颗老鼠屎坏了一碗米”,因为汤是所有原材料中熬出的汁混在一起了,而米是彼此独立的.美国的金融衍生品,实际上已互相咬合、渗透,形成了复杂的网络结构,所以,总量似乎并不大的次贷,就能毁坏这一个网络.索罗斯说这是二战以来最大的金融危机,其意就在于此. 而中国有经济学家说美国的次贷危机对中国来说是有机可乘,似乎根本不会构成中国的危机.我认为这是一种非常苟且的见识,或者说是给中国人灌迷魂汤,很难让人不怀疑：说这种话的,是不是想恨不得中国也掉到金融风险中去才罢休的主儿?! 中国的房地产暴炒,曾被大牌经济学家诊断是因为中国金融衍生品不够多的缘故.故而,“转按揭”、“气球贷”在这种扩展金融衍生品的思路下出台了.问题在于,美国的金融衍生品那么多,为什么放松投资的风险监控,也就出大问题了?中国的衍生品不多,就可以放任房地产暴炒吗? 倘次贷危机导致美国经济衰退,有一种颇为中国得计的说法是,中国将从美国经济衰退中得到趁机崛起的机会,更吹胀肚皮的说法是,中国经济能成为世界经济的定海神针. 这些“妙计”都是不要成本的.中国另一句半新不老的话是：吹牛不上税.这句话估计也是从西方民谚中翻译过来的,因为中国人没那么在乎税制.问题在于,倘中国经济是足够封闭的,那么它不够国际化,国际经济会要一个封闭的中国经济来作定海神针?倘中国经济是足够开放并融入了国际金融体系的,那么,有什么理由认为能感染美国和欧洲的次贷病毒,就一定不会感染中国?有人会说,恰恰是因为中国处于半封闭半开放状态,所以中国经济可以由其特定角色而成为世界经济定海神针,这么说起来,好象美国的次贷危机倒成了中国红色资本家的一次货币阴谋——没必要把屎盆子往中国人身上扣罢,或者说,没必要如此阿Q罢. 其实,从美国次贷危机可以直接启示中国人的,就是由金融系统支撑的房地产泡沫,是具有极大风险的.中国经济之所以不害怕这种巨大风险,是因为我们的社会经济结构目前还具有这种抗风险功能：以农民和农民工作为风险的转移、缓冲带.低工资、低成本的“加工场”功能亦是支撑少数人吹泡泡的一种有效机制.但是,当低工资低成本机制面临转型的压力愈来愈大,则泡沫破灭的风险愈大.何况,这种所谓的抗风险的功能,可能还是由政府的威权控制的,在强化抗风险功能的同时,可能还在起掩饰着愈来愈高端腐败的作用.也就是说,犹如一个人得了肺病,而仅仅治疗其感冒症状,当感冒症状暂时消失时,并不是真的治好了病,而是掩饰了肺病的恶化. 过大的经济泡沫而能够被掩饰、消化,不能自豪地认为中国经济抗风险能力强.而应该从认识到,中国社会可能在为此付出更严重的代价. 这几年有许多经济学家在以“自由”、“市场”的名义,诠释着不公正的、腐败的机制的高级化,以至于只有靠政治手段才能完成房地产宏观调控的作用.而政治调控的巨大副作用,毫无疑问将由全国人民承担. 这就是从美国的次贷危机对美国经济的影响,以及我国宏观调控的效用机制,应该得出的非常沉重的结论,绝非有些经济学家所表现的那样,可以幸灾乐祸地看美国的次贷危机、轻描淡写地看中国地产和经济的泡沫.

中国金融电脑（二）：

Foreign Banks in Post-WTO China:An Intermediate Assessment
后WTO时代的在华外资银行：一份中期评估
摘要：
中国于2001年9月成为世界贸易组织成员国.此后三年间,外资银行总体上加强了其在华业务,其与中国本土银行之间在某些领域的竞争也愈发显现.然而外资银行在华扩张的步伐向较之前的预期而言仍显不足.中国本土银行一般表现比较积极,在服务上也有所改善,不过银行系统本身仍然存在一些问题有待解决.中国金融系统所面临的挑战也已然浮出水面.
I.简介
在中国加入世贸的谈判中,银行业是谈判中双方争议最多议题的之一.经过1999年同美国的谈判和随后2000年同欧盟的谈判后,中国中央政府同意在经过5年的准备期后,向外资全面开放国内银行市场.中国加入世贸后不久,中国人民银行随即公布了金融行业开放的具体细节规划.在2001年底,就在中国刚刚成为世贸成员国甚至在这之前,一些部分开放的的措施就已经实行.外界解读中国政府之所以要采取逐步开放的办法,是为了减少外资进入银行业对本土银行和银行机构造成太大的冲击,为实施银行业改革和维持中国金融体系的稳定赢得时间.
如今,可以显见,国门已然开启,国外的玩家已经进来.尽管距离全面开放还有两年的时间,但外资银行将在华有何动作,中国本土银行又将如何应对,这些问题的答案已日渐清晰.本文首先将探讨外资银行在2002年早间进入中国后的现状,然后考察中国银行的主要反应.作为一份中期盘点,本文旨在就外资银行对中国银行可能造成的冲击和对中国银行业及金融发展所造成的挑战进行预测.
首先,让我们看看自从2002年以来,外资银行在中国都有哪些动作.

中国金融电脑（三）：

一、2008年全球金融危机形势简析
⑴这次全球金融危机的产生主要由于美国的房地产泡沫及金融衍生工具的杠杆造成的,其原因如下：
1、 美联储长期的低利率政策,造成固定资产投资的泡沫及经济的虚假繁荣；
2、 美国衍生工具和信用评级的金融监管不力,致使类似网络泡沫的经济重现,使世界各国深受其累；
3、 美国对次贷危机的危害性估计不足,没能在早期及时纠正和提供必要的***支持,造成现在难以收拾的局面；
⑵美国金融危机的后果：
1、 造成美国及全球实体经济的衰退,很多貌似强大的国家一夜之间就达到了濒临破产的边缘；
2、 此次金融危机的影响深度和广度都较1929年-1933年的经济危机要大,因为现在的全球经济一体化放大了危机影响的深度和广度；
⑶美国及全球经济趋势预测：
1、 虽然全球各国都已经信誓旦旦的联合起来救市,为此出台了天文数字的救市方案,但是否有效有待今后几个月的观察.而且救市产生的金融国有化问题、救市所需资金的来源问题及其后续影响、救市单单只针对金融的流动性手段是否合适问题、今后实体经济也面临“救市”问题（如汽车行业）等等,一切都是都是未知的.
2、 即使此次全球联合救市取得了成功,但需要的时间也很漫长,经济的中长期衰退已经不可避免.
二、2008年中国经济受全球金融危机影响分析
1、 由于中国国际收支的资本项目还未完全开放、资产证券化的规模还处于初级阶段、中国有大量外汇储备,这些因素是中国免于受到此次金融危机的严重冲击；
2、 但是,中国金融资产在美国的实际损失预计也是巨大的,具体数字有待今后的时间来检验和消化；（如中投对大摩、黑石、货币基金的投资损失惨重,各大银行持有的次贷及雷曼债券损失也将是巨大的,这从平安90%的巨大投资损失可以看到）
3、 中国虽然没有在金融上遭受严重危机的冲击,但全球金融危机及经济衰退的影响对中国的冲击和考验也是严峻的.在全球经济一体化和国际分工高度化、中国长期以来用外需来支持经济的发展模式等,都决定了中国不可能再一枝独秀.正所谓“覆巢之下,焉有完卵!
4、 世界巨头的危机靠他们自己是无法消化的,例如美国7000亿美金的救市资金肯定不会自己全部买单,中国势必会成为最终的买单一族,只是买单多少的问题而已；
5、 中国虽然采取了一系列的举措,试图用启动强大的内需来化解此次外需不足造成的经济影响,但为时太晚,长期的外需拉动型经济岂是短期内可以改变的.而且中国面临着通胀、通缩、滞胀的三重威胁,势必使中国的政策制定较为艰难,只能两权相害取其轻.但是,现在消费者的心理预期已经改变,即使连续降息也难以在短期拉动内需,经济发展速度的放缓甚至短期衰退都是可能的；
三、全球金融危机及经济衰退对中国股市的影响
1、 全球金融危机的直接影响是针对严重依赖出口的实体上市公司及在海外有大量投资的金融机构.这部分损失目前还无法完全预计,最终的损失数字也将是个天文数字.并且,出口型企业倒闭的多米诺骨牌效应也将在此次合骏集团的倒下后展开,更多的外向型企业死掉将是必然的；
2、 银行业虽然直接受到金融危机的冲击,但由于我国金融管制较严,致使损失相对较小,涉水不深.中长期看中国有持续降息的预期,但是由于消费者的心理预期变更,将在短期内有更多的资金暂时回流到银行,后续就看各家银行如何应对了.
3、 房地产业的冬天现在还是刚刚开始,房地产业在过去的几年中由于固定资产投资过热、通货膨胀、中国货币升值的影响产生了大量泡沫.待泡沫破灭后,一些不利因素纷纷显现,比如体制上的土地分配制度不公（高峰期大量的地王纷纷出现,地面价值迅猛拉高）、房价的上涨速度远远超过消费者工资的上涨速度、股市的持续下跌使大量资金套牢（消费者财产性收入严重缩水）等.但可喜的是房地产业的资产证券化改革还处于初级阶段,由此避免了类似美国的次贷危机.
4、 钢铁行业受危机的影响开始显现,表现在钢铁价格持续下跌,产能缩减.但是,就中国钢铁业来说,由于中国拉动内需的预期,势必将提供更多公共品,即时冒着再次陷入通胀的危险,***也将放松固定资产投资.对于钢铁及机械制造业来说中期看好,至少不会严重下跌；
5、 石油、煤炭等能源业的影响将是长期的,表现在能源价格将持续走低（由于需求降低）,未来风险处于中等水平.也可能由于中国内需的快速启动致使能源价格不致下降过快,而且现在中国大部分地区进入冬季取暖期,对能源的需求将在未来半年内是稳定和持续的.
6、 黄金等贵金属、奢侈品行业中期不看好.原因是黄金价格已经在过去持续升高中透支了其保值性,对于黄金及其奢侈品行业来说冬天即将到来.更多的资金将撤出这个市场,消费者对实物的购买也将直线下降；
四、关于救市
1、 房地产业：现在针对房地产业的救市论甚嚣尘下,本人认为此时救市是可笑的、是浪费纳税人钱的变相利益输送.
⑴ 从此次房地产冬天的形成因素来看,是上文提到的固定资产投资过热、通货膨胀、中国货币升值的影响产生了大量泡沫.在此次泡沫形成过程中房地产业的暴利是众所周知的,这部分利润必须在市场的调节下回吐；
⑵ 现在房价相对消费者的工资来说还是太高,特别是中小城市后期的房地产价格上涨还未明显下降,应该由市场来决定房地产业的未来；
⑶ 房地产业受金融危机的冲击主要体现在需求的不足,但这正是房价过高造成的.中国百姓有严重的“买房情节”,潜在购买力是巨大的,只是因为房价过高,一旦房价回归合理水平,大量的购买力将使房地产业自然复苏,所以无需救市.
2、 汽车业
相对于房地产业,汽车业的危机即将体现,表现在汽车购买力的持续下降,也许这才是关注的重点.众所周知,最近愈演愈烈的金融危机已经严重影响到了全球经济的健康发展,从华尔街到全世界,从金融界到实体经济,各国政府都在面临着严重的经济危机,那么从这一次危机中我们能够看到什么?我国经济和中国的企业受到了什么影响?对我们而言,中国企业到底是机遇大还是挑战大?
10月14日,一大把网站特别策划《观天下》活动第一期——“美国金融危机对中国经济的影响”,就以上问题与业内专家进行了探讨.
首先,对这次金融危机产生的根源,对外经贸大学金融科技研究中心副主任侯玉成表示,美国本次金融动荡最终转化成危机,是由价格泡沫所引起,价格泡沫主要体现在房地产市场.美国将问题转移到金融衍生品是在混淆概念,其根本问题就是房地产泡沫过渡膨胀,最终导致不可收拾的局面.
近年,美国的科技进步、生产力提高,导致经济发展较快,但其经济发展在一定阶段是以价格不断上涨来支撑它整体总的经济发展局面.正是因为这一点细微差别,导致一旦某个领域出现问题,就会使整个价格体系崩盘.
而首都经济贸易大学金融政策研究中心研究员施慧洪博士认为,金融危机的根源还在于美国的金融机制,即信用衍生产品,普通的债券本金和利益都是可以预期的,衍生化后,本金变化了,利率也变化了.如利率可以与汇率挂钩,利率可以跟很多因素挂钩,这样就使风险更加扩大化.尤其是期货,利率一高,亏损的数字就成了天文数字,这使整个经济分为两极,一方是巨大的盈利,一方是巨大的亏损,经济体系就无法平衡.
面对这种局面,目前各国政府都在尽力挽回金融危机局面,但究竟有多大效果?侯玉成表示,包括现在欧洲、美国所有的注资,包括成立各类基金的目的主要是让市场稳定,整体在根上并没有做实质性的动作,目的就是各国央行联合起来,给市场信心,先让金融系统稳定,让实体经济正常运营.
谈到金融危机对中国经济目前的影响,侯玉成认为,其主要负面影响在我国的外贸出口及金融领域,但从另一个角度,无论是宏观经济面还是中小企业发展,此次危机又可能是一次巨大的机遇——逼迫我国出口结构进行升级,这就需要宏观决策层给我国中小企业还有大型出口商提供缓冲的时机.
中国银河投资管理有限公司投资管理总部投资经理连杰表示,在中国目前自主动力并不充分的环境下,生存环境愈加恶劣,在产业升级和行业结合的过程中才能诞生出更强有力的企业.另一个层面,刚性的内需支持的行业是非常值得关注的,我们现在内需增长并不快,但是这种增长基本是刚性的,不会突然变成负增长,比如农业、快速消费品,这些都有很好的投资机会.
侯玉成认为,在目前经济局面下,可以在稳定或者尽可能减少出口影响基础上加强对内需的关注,从近期召开的党代会可以发现,内需的启动,或者内需的制造,可能会成为下一阶段我国大的经济政策方向.而对于农业甚至与农相关的整体领域,可能是我国未来加强内需发展的一个点.下一步我国很可能在科学、技术行业给予适当扶持和推动,一方面发展科学技术基础,另一方面试图从这个领域制造出新的消费热点.
对于什么样的行业在这次危机中能够很好的发展,企业如何在这次危机中全身而退?各位专家对中小企业提出建议：
侯玉成：中小企业对未来发展的思路要有大的改变和提高.今年乃至未来,靠过去单纯的密集性、低成本生产模式会逐步遇到发展瓶颈,这需要未来我国中小企业的发展有两个方面必须要准备,第一方面,首先中小企业技术需要进行提高和准备.第二方面,我国中小企业,特别是以出口型为主的中小企业,未来的发展需要对一些经济和金融领域熟悉的人才,做一个必要的配备.
连杰：谈到中小企业发展有一点要提出,就是中国金融环境.在中国金融环境整体落后于实体经济发展情况下,金融行业是有机会的,金融行业将来也会产生很多种小企业,有可能也会生活的很好.投资公司选企业,在实务中考虑几个因素,第一是行业空间,即使排名第一,但行业中只有一百万的生长空间,是不考虑的；第二是行业壁垒,这是限制竞争的因素,设计壁垒让后者无法追赶,甚至不能轻易进入这个领域竞争,这就很有价值了.
对于中小企业转型的问题,施慧洪认为一方面可以依靠自身力量,第二方面需要依靠外力,外力部分政府应该承担起责任,无论是国外还是国内,中小企业发展往往需要政府的相应政策,否则中小企业跟大企业竞争起来非常被动.而侯玉成认为,中小企业一定要从自身发展着手,不能把发展希望完全寄托在国家身上,无论是中国还是国际,企业优胜劣汰是正常现象.
最后,三位专家谈到我国企业在这次金融危机中何时突围时,表示：目前局面下,中小企业要积极拓展美国以外的其他市场,包括非洲市场、欧洲市场,甚至亚洲市场,通过危机的锻炼,来提高与国际企业的竞争能力,及国际市场的开拓能力等,不断提升自我实力,前进的步伐不能停止,机会终究会到来.

中国金融电脑（四）：

浅谈金融危机背景下花旗银行在中国的金融营销
在美国金融危机影响下,全球金融市场剧烈震荡,主要股市大幅下挫,信心危机笼罩整个金融市场,使得美国各大银行机构纷纷陷入危机之中．加之中国经济的近几年的高速发展,如今已成为全球经济增长最快的国家,这就要求花旗银行要想走出此次金融危机的阴霾,就要抓住中国这一潜力巨大的市场,通过正确认知中国市场、深入理解中国市场、切实尊重中国市场、快速适应中国市场为花旗银行在中国的本土化进程铺平道路．本文针对全球金融危机的大环境下分析中国经济目前的宏观环境及微观环境,对花旗银行在中国的现实情况进行系统的SWOT分析．旨在深入剖析花旗银行自身的优势与劣势、利用市场机会、应对市场威胁的前提下,寻求花旗银行在中国进行本土化应采取的营销策略,以实现其在中国市场上立稳脚跟,获得长足发展．
关键字:金融危机,花旗银行,SWOT分析,金融营销
On the financial crisis in the context of Citibank in China"s financial market Financial crisis in the United States under the influence of turbulent global financial markets,mainly stocks,a crisis of confidence over the entire financial market,makes the major banking institutions in the United States have plunged into crisis.In addition,China"s economy in recent years of rapid development,now become the world"s fastest growing economies,which requires Citibank to get out of this financial crisis,the haze,it is necessary to seize the enormous potential of the Chinese market,Chinese market through the correct perception,in-depth understanding of Chinese market,to respect Chinese market,to quickly adapt to the Chinese market for Citibank in China to pave the way for the localization process.In this paper,the global financial crisis environment analysis of China"s economy under the current macro environment and micro-environment for Citibank in China,the realities of the system the SWOT analysis.aimed at Citibank-depth analysis of their own strengths and weaknesses,take advantage of market opportunities,respond to market threats premise,the search for Citibank in China,localization should be taken to the marketing strategy to achieve its in the Chinese market stable heels,was developed by leaps and bounds.Keywords:financial crisis,Citibank,SWOT analysis,financial marketing

中国金融电脑（五）：

看来楼上几位没搞清楚楼主的意思.不过楼主的问题也确实比较笼统.看着这100分,我就花点功夫了.本人学政治经济的,就以我的视角来分类说明吧.
首先,先谈谈农民,因为毋庸置疑中国是个农业大国,农民占了中国总人口的七成多,这样一个大群体如何生存是社会必须面对的问题.目前中国的农民的去向大致可以分为三类.
第一类,就是庞大的外出务工人员,他们在中国加入世贸和产业国际化的影响下,大量的来到沿海城市进入工厂务工,以摆脱旧分配模式下农民收入偏低的窘境.在初期,由于中国经济的蓬勃发展和人口红利的初步展现,所以他们中有一部分人富裕了起来,并摆脱了农民身份,成为了企业家和职业的管理和技术骨干.但是一部分人由于自身能力等一些原因并没有积累起财富,当他们年龄偏大的时候只能回到土地上,但是由于过去的体制不健全,他们没有留下让他们足以养老的财富,这将成为困扰中国农村建设的一个大问题.而后阶段出门务工的农民,多为青年,来到城市以后发现城市的生活成本和经济环境已经不再像他们父辈那个时期那样吸引人,我国的经济发展模式所必然导致的物价上涨让他们无所适从,而低端的产业链位置也让中国企业无法给农民工更多的薪酬.这也是用工荒为何出现,和农民工觉得无法在城市找工作的原因.
而造成农民工外出务工的根本原因还是农民收入偏低.即使国家取消了农业税,在现有的分配体制下,农民收入低依然没有得到改变.
而留守在土地上的农民,大致也分为两类.第一类,由于土地流转的出台,他们更容易成为资源整合的农民企业家,将大量的土地资源整合到一起,形成具有竞争力的企业,从而也在市场行为中增加了财富向农村的转移,另一部分就是自耕农,他们的收入在目前的大环境下没有太多提高的可能,只能依靠国家补助减少生活支出.还有一部分农民为农民企业家打工,实际上是成为了产业工人.
除了农民,中国大部分的非国家财政负担人员,也就是各个非国有企业的员工,个体户等等,他们的命运是悲惨的,是这个时代的牺牲品!因为由于中国特殊的政治体制（避免跨省不详谈）和经济环境,他们虽然是改革开放的主力军和财富的实际创造者,但是不是财富的直接获得者,他们所创造的财富被垄断集团所剥削,被剥削的也包括这些私营企业主,他们同样受到中石油这类企业的剥削.而他们却又直接承受了改革的成本,如给类社会保障不完善,经济泡沫的物价飞涨.说到物价飞涨,这里插一句,物价之所以飞涨,按经济学的基础理论是由于供不应求,也就是买多卖少,而为什么会出现这种情况,就是由于近年来,由于人口红利的逐步丧失和垄断集团的压迫,企业的营商环境急速恶化,所以企业主只能把企业的利润从再投资转向到投机炒作,从股市到楼市再到农产品!
剩下的就是财政负担人员了,也就是公务员啊、事业单位、解放军什么的,他们是时下最滋润的一批人,集权体制下他们可以按最高比例占有社会财富,而且没有任何经济风险,难怪这么多人考公务员啊!他们我就不多说了.
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下面就另一个角度来谈,具体的行业!
选取几个比较有特点的,也是我比较熟悉的.
第一个,销售人员.这也是很大一个群体,中国市场经济的繁荣也是他们的功劳啊.但凡销售就有一个特点,多劳多得,所以造成了这个行业里贫富差距极大,我所知的销售人员里,最多的一年能拿上百万,最少的才两三千.富裕的我们就没必要关心了,重要的是这部分穷的怎么办!他们每日奔波却因为运气和能力的问题始终无法获得能维持生存的收入,不得不啃老或者……
顺便的谈下为什么会满世界的销售,这跟我国严重的产能过剩有关.经济是一个紧密联系和依存的整体,产能过剩也是会传染的.比如说：中国现在到处修路,有的地方其实根本没必要,这就是一种产能过剩.修路得要水泥啊,钢铁啊,随之而来的,就是水泥钢铁的才能过剩,于是慢慢传导到各个产业.在产能过剩的条件下,供过于求,满世界的销售就不奇怪了.
第二个行业,银行工作人员.他们与销售对比是世界的另一端.银行在中国属于垄断集团的一类,大家不要争辩说什么外国银行进来竞争之类的,因为中国的金融政策就是由垄断银行制定的,就算迫于压力让其他银行来竞争,他们也会透过立法等让外国银行变成垄断集团的一部分!
所以其员工也是比较滋润的,当然在他们的系统内,收入差距也是异常巨大的.一个普通的银行柜员,我看不出他比超市的收银员做了什么多的贡献,但是他的收入却是超市收银员的六倍多!这个,只能说是社会的悲剧!
好了,我要下班了!先说到这里,有问题欢迎追问!共同探讨……

中国金融电脑（六）：

Although China is one of the fastest growing economies in the world today, its finace sector has just started, so quite a lot of problems are existing, such as lack of financial supervision, weakness of macro-control, monopoly control in the financial field and so on

中国金融电脑（七）：

一、通货膨胀产生的原因分析. （一）我国经济增长速度过快.2003年以来,我国GDP速度一直在10%以上,而且呈逐年加快的趋势.在美国次贷危机引起的金融危机影响下速度才有所放缓.但经济总的趋势是迅速增长的.在经济高速增长的同时,某些经济结构问题更加突出,特别是投资与消费的比例结构和三次产业结构中长期存在的问题不仅没有得到改善,而且日趋严重.在这样的状态下,过高经济增长和过快投资增长无疑成为了通货膨胀的动因. （二）我国实施过度的重商主义发展战略.这种发展战略有好处,也有坏处,好处是可以动员全球的资源涌到中国来,坏处是中国的资源和国民财富大量廉价流失,发展的结果被外人所利用. （三）我国国际收支长期双顺差,外汇储备不断增加.在结售汇制度下,随着国际收支顺差的逐年增加,我国的外汇占款也逐年递增.由于对应于外汇储备而发行的人民币也将参与国内商品的购买和投资,导致了相对于国内商品而言,货币供过于求,流动性过剩,物价上涨2007年中国外汇储备净值达1.53万亿美元.据2008年底的权威发布数据,中国共拥有1.95万亿美元的外汇储备,稳居世界第一.2009年中国人民银行公布的数据显示,截至今年6月底中国的外汇储备额达到2.13亿美元,比去年同期增加了17.8%.这是中国外汇储备首次突破2万亿美元.【中国金融电脑】

中国金融电脑（八）：

应用系统科学、环境科学等多学科的手段辨别、模拟和设计人工复合生态系统内的各种生态关系、确定资源开发利用与保护的生态适宜度

中国金融电脑（九）：

对我国利率市场化的思考
摘要：科学分析、比较和借鉴了其他市场经济国家利率市场化成功改革的经验,客观评价了我圆利率市
场化改革的现状．对于顺利推进我国利率市场化改革具有十分重要的指导意义.从利率市场化的原因、利弊、条
件厦利率市场化的步骤四个方面对此问题展开讨论.
关键词：利率,市场化改革,经验,利率制度
利率市场化是我国从计划经济向市场经济转变过程中进行金融市场改革的核心内容.利率市场化是指金融机构在资金市场上融资的利率.它是由市场供求关系决定的.供大于求时,利率下降；供小于求时,利率上升.
1 我国推进利率市场化的原因
1．1 利率管制影响了国内资金的充分利用.恶化了中资银行的竞争地位目前外资银行享有超国民待遇,外资银行被允许在规定的利率基础上收费,但禁止中资银行收费.这实际上相当于外资银行的贷款利率是浮动的,而中资银行的贷款利率却是管制的.国内商业银行无法根据项目风险的大小确定贷款利率,因此出现了所谓的“惜贷”现象,客观上也使贷款流向大中企业,流向国有企业,而中小企业和非国有企业难以获得赞款.这样.对利率敏感的效益好的非国有企业由于无法获得贷款而不能增加投资.削弱了利率政策的投资效应.加入WTO后,不推动利率市场化,必将束缚国有银行的手脚.使中资银行的网点优势无法发挥.国有银行将在竞争中处于劣势.
1．2 利率机制僵化使宏观调控受到约束
改革开放以来,我国的金融市场在政府推动下逐步发展．但由于利率管制和债券利率没有与风险程度挂钩.各种债券为主导的资本市场利率和同业拆借利率、公开市场利率为主导的货币市场利率没有形成合理的比例关系.货币政策要通过金融市场传导.利率作为金融市场的核心结构受到管制.无法形成具有流动性的货币市场和灵活的利率体系.必然使货币政策效应大打折扣.
1．3 利率市场化是与国际金融市场接轨的客观要求
加入WTO.这意味着我国的金融业将全面融入国际金融市场.按照协议．我国要承担的义务之一就是进一步开放金融市场．必须遵循国际银行业经营管理的“游戏规则”,建立起敏感的价格信号系统,完善市场机制.这必然要求建立利率的市场形成机制.
同时,随着经济全球化的发展,各国经济间的联动性和趋同性大大增强了,这就要求各国的经济机制日趋接近.显然,我国现行的利率管制同国际金融市场普遍执行利率市场化的机制是不接轨的,造成国内的资本市场同国际资本市场脱节.总之,利率市场化是我国扩大改革开放和发展开放型经济的客观要求,是为适应国际经济发展趋势而主动进行的理性选择.
2 利率市场化的利弊
2．1 收益分析随着改革逐步深入、经济发展已到了一定程度．管制利率已不合时宜,其成本已远远大干收益,利率市场化已是不可逆转的趋势.适时适度进行利率市场化有非常巨大的收益.首先,利率市场化对金融资源配置有非常重要的作用.优化资源配置是市场经济的重要职能.若金融资源配置不够优化,哪怕是很小的偏差,都会使整体经济的效率损失显著.其次．中国的一个特殊情况就是就业压力非常大.中国每年须解决1 00O万人新增就业.近年来统计数字表明.解决新增就业的最主要贡献来自于城镇中小企业.如何更好地服务于中小企业.特别是利率政策如何支持中小企业的发展,使其获得贷款或其他渠道的融资.在相当程度上有赖于利率市场化改革这项重要任务的推进.第三．中国于2006年银行业全面对外开放．包括市场准入、客户范围和人民币业务.但中资金融机构目前有一个致命的弱项．就是产品定价的能力差.特别是贷款产品定价经验不足,因为过去利率方面管制多,没有机会去做.假如不主动进行利率市场化改革．就很有可能使我们在市场博弈中．非常被动地接受变相的市场利率化,即接受市场利率宴际上在某种程度已经市场化的现实．其结果可能会使他们在未来激烈的竞争中处于某种劣势.
2．2 风险分析
2．2．1 利率市场化会造成存贷利差的收窄利率市场化是相对于利率管制而育的.有管制的利率会扭曲资金的真实供求,无法把社会资金最有效地配置到所需要的地方.而在充分竞争的市场环境中,当利率管制取消之后 商业银行对优质客户的追逐会使贷款利率下降.而对存款的竞争叉会造成存款利率的上升,其结果往往是商业银行的利差收窄.如果收窄的利差不能有效覆盖风险.银行将被迫接受利润下滑甚至破产倒闭的命运.利率市场化带来的利差收窄,实际上是资金作为生产要素参与市场竞争,对管制利率条件下形成的超额利润的丧失,是社会平均利润率下降规律在商业银行领域的表现.目前,我国仍旧对存款利率实行上限管理、对贷款利率实行下限管理.目的也是为了避免突破两个界限而引发过度竞争.将利差控制在一个相对合理的范围.
2．2．2 商业银行主要面临的利率风险
(1)收益曲线风险.收益曲线风险主要表现为长短期利差的缩小对银行收益造成的影响.近年来商业银行存款充足.由于国债利率高于存款利率,不少银行把部分存款投资于国债,以获得稳定的利差收入,而且风险较低.但是,如果银行上调存款利率、债券市场价格下降或出现利率倒挂．银行的收益就会降低甚至为负,这也会形成利率的收益曲线风险.
(2)基准风险.基准风险是指具有类似重新定价特征的不同金融工具在利率调整时问、幅度不同所引起的收益降低的风险.下面几种情况都属于基准风险：一是相同期限的存款利率与贷款利率调整幅度不同,造成存贷款利差变化对银行收益的风险；二是不同期限的存贷款利差不等幅变动对银行收益的风险；三是在银行投资债券时,由于债券资产的利率由市场决定,而其资金来源——存款的利率则由银行确定,当两类利率出现不等幅变化时．也会形成基准风险.
(3)重新定价风险.重新定价风险是指资产、负债和表外业务由于期限、数量等不匹配所产生的差额风险.由于这类风险往往在重新定价时表现出来,故也称为成熟期不匹配风险.为追逐最大化的收益．商业银行的资产、负债往往存在程度不同的错配.因而,重新定价风险是商业银行面临的最主要和最常见的利率风险.
(4)选择权风险.选择权风险来自于资产、负债和表外业务所包含的期权.由于期权赋予其持有者买卖或改变某一工具或金融合同的现金流的权力.而非义务.所以,当持有人行使选择权时,会给银行带来利率风险.
(5)政策性风险.政策性风险特指我国在利率市场化的过程中存在的由政策调整引发的特殊风险.主要是指,在渐进实行利率市场化的过程中.对存贷款利率仍然设限管理；国家在特殊条件下对利率调整的干预力度过大；以及在竞争不充分条件下.大银行所具有的影响国家推进利率市场化的干扰因素．等等.随着利率市场化的不断向前推进.利率的政策性风险会逐渐降低.
3 我国利率市场化的条件
从中国现实的经济状况与宏观管理能力分析．利率市场化的时机也已经成熟.首先．中央银行在货币政策方面的间接调控能力增强．放开利率在货币的宏观管理方面不存在障碍.利率没有能够在前期经济改革中较快地市场化,一个重要的原因是央行调控力的培植需要一个过程.当前,我国的货币政策已从完全的直接控制,转化为更多地依靠间接手段来调控,中央银行具备了更大程度上间接调控的能力,完全能够控制和管理好利率市场化后的货币运行.因此.放开利率由市场决定,并不会对央行在货币政策管理和调控方面产生多么大冲击.
其次,银行业一直没有停止过对利率市场化改革的探索,这些探索的成果为利率的彻底市场化提供了一定的经验,更提供了利率市场化的历史相遇.1996年我国银行之间统一的货币市场形成．随后是国债发行利率的市场化．近处来外币利率的放开等等,不仅开始了利率市场化进程的“提速”,也积累了相关大量经验,并为最后实现商业银行存贷款利率的市场化提供基础认识.特别是银行间的货币市场.已经有了足够年头的运行,其资金价格水平能够很好地反映中国货币市场供求与正常竞争的状态.
第三.近年来国有商业银行改革力度进一步增大．不良资产的剥离和内部改革加速,形成了越来越大的关注经营效益与效率的内在力量,信贷资产的质量备受重视．信贷货币资金供应越来越慎重.它集合成了社会货币资金供应相对充裕的格局.这正是改革利率决定方式、实现利率市场化的大好时期．既有利于国有商业银行对于贷款和存款利率市场化的探索,也有利于中央银行对于整个货币政策的管理.

中国金融电脑（十）：

Network technology,especially Internet technology applications in the traditional banking sector,resulting in the 20th century"s largest financial innovation - the financial network so that the financial services industry has entered a new historical stage of development.As a result the Internet,information security is directly related to the safety of the financial industry,as China"s information industry development of the financial support has been continuously strengthened,the financial network has become an irresistible trend,but for the moment,China"s financial network has been gradually than the right track,or the existence of the problem more or less.From the foundation so we must seek better solutions,including:hardware up to ensure high-quality,and set up computer systems and closely related to the rule of law,and regulations; software on to develop their own secrecy,anti-virus system and enhance the financial workers to ensure the country"s financial safety awareness,to ensure that the network time to adapt to China"s financial situation and healthy development.
这可是原版翻译啊!我高三

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