基金分级法规

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基金分级法规篇(1):基金从业资格考试试题《基金法律法规》每日一练：分级基金的分类（4.28）

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按（　）不同，可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资型分级基金。
A、运作方式
B、投资对象
C、募集方式
D、投资风格
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查分级基金的分类。按投资风格可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资（指数化）型分级基金。

基金分级法规篇(2):2016基金从业考试《基金法律法规》考试大纲

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一、总体目标
　　基金从业人员应遵循《证券投资基金法》、国务院证券监督管理机构以及基金行业协会出台的各类法律法规、自律规则和职业道德，并掌握基本业务规范。为提升基金从业人员合规合法意识，提高职业道德与执业规范水平，特设《基金法律法规、职业道德与业务规范》科目。
　　二、能力等级
　　能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：
　　(一)掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
　　(二)理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
　　(三)了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。
　　三、考试内容与能力要求
　　考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，在工作中掌握或运用下列相关的法律法规、职业道德标准和业务规范，坚守职业价值观、遵循职业道德、坚持职业态度。
对应教材章名
节名
编号
学习目标(掌握/理解/了解）

1.金融、资产管理与投资基金
1.金融市场与资产管理行业
1.1.a
了解金融与居民理财的关系

1.1.b
理解金融市场的分类和构成要素

1.1.c
理解金融资产的概念

1.1.d
理解资产管理的特征与资产管理行业的功能

1.1.e
了解我国资产管理行业的现状

2.投资基金
1.2.a
掌握投资基金的定义和主要类别

2.证券投资基金概述
1.证券投资基金的概念和特点
2.1.a
了解证券投资基金在各地不同的名称和概念

2.1.b
掌握证券投资基金的基本特点

2.1.c
理解证券投资基金与其他金融工具的比较 

2.证券投资基金的运作与参与主体
2.2.a
理解证券投资基金运作具有三大部分

2.2.b
理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系

2.2.c
了解基金行业的运作环节包括：募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露

3.证券投资基金的法律形式和运作方式
2.3.a
理解公司型基金和契约型基金的区别

2.3.b
理解开放式基金和封闭式基金的区别

4.证券投资基金的起源与发展
2.4.a
了解证券投资基金的起源

2.4.b
了解证券投资基金的发展历程

2.4.c
了解全球基金业发展的趋势与特点

5.我国证券投资基金业的发展历程
2.5.a
了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及每个阶段的特点和标志产品

6.证券投资基金业在金融体系中的地位与作用
2.6.a
理解基金对中小投资者的作用

2.6.b
了解基金对金融结构和经济的作用

2.6.c
了解基金对证券市场的作用

3.证券投资基金的类型
1.证券投资基金分类概述
3.1.a
了解基金分类的意义和困难

3.1.b
掌握基金的不同分类标准和基本分类

2-5.基金的基本类别：股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金
3.2-5.a
掌握基本基金类型及其特点

6-9.特殊的证券投资基金类别：保本基金，ETF, QDII, 分级基金
3.6-9a
了解市场上各类特殊类别基金的特点
4.证券投资基金的监管
1.基金监管概述
4.1.a
掌握基金监管的概念、体系、原则和目标

2.基金监管机构和自律组织
4.2.a
掌握中国证监会对基金行业的监管职责及监管措施

4.2.b
掌握行业自律组织对基金行业的自律管理

3.对基金机构的监管
4.3.a
掌握对基金管理人的监管内容

4.3.b
掌握对基金托管人的监管内容

4.3.c
掌握对基金服务机构的监管内容

4.对基金活动的监管
4.4.a
掌握对基金募集和销售活动的监管

4.4.b
掌握对基金运作的监管（包括投资与交易行为、信息披露、持有人大会等)

5.对非公开募集基金的监管
4.5.a
掌握非公开募集基金管理人登记事宜

4.5.b
掌握对非公开募集基金募集以及运作的监管

5.基金职业道德
1.道德与职业道德
5.1.a
了解道德、职业道德以及基金职业道德的含义和区别

5.1.b
理解道德与法律的联系和区别

2.基金职业道德规范
5.2.a
理解基金从业人员职业道德的含义

5.2.b
掌握基金职业道德规范的内容

5.2.c
掌握守法合规的含义和基本要求

5.2.d
掌握诚实守信的含义及基本要求

5.2.e
掌握专业审慎的含义及基本要求

5.2.f
掌握客户至上的含义及基本要求

5.2.g
掌握忠诚尽责的含义及基本要求

5.2.h
掌握保守秘密的含义及基本要求

3.基金职业道德教育与修养
5.3.a
理解基金职业道德教育与修养的内容与途径

16.基金的募集、交易与登记
1.基金的募集与认购
16.1.a
掌握基金募集的概念与程序

16.1.b
掌握基金成立的条件

16.1.c
了解基金产品注册制度改革

16.1.d
掌握基金认购的概念

16.1.e
了解各类基金（开放式、LOF、ETF、QFII、封闭式）的认购方式和程序

2.基金的交易、申购和赎回
16.2.a
掌握开放式基金申购与赎回的概念

16.2.b
掌握开放式基金申购与赎回的费用结构

16.2.c
了解开放式基金转换和非交易过户、份额和金额计算等

16.2.d
理解巨额赎回处理等

16.2.e
了解不同产品的交易方式与流程（ETF、LOF、封闭式、QDII，及市场创新产品的特殊方式）

3.基金的登记
16.3.a
掌握基金份额登记的概念

16.3.b
了解现行登记模式

16.3.c
掌握登记机构职责

16.3.d
理解登记业务流程

20.基金的信息披露
1.基金信息披露概述
20.1.a
掌握基金信息披露的作用与原则

20.1.b
了解我国基金信息披露体系及XBRL的应用

2.基金主要当事人的信息披露义务
20.2.a
理解基金管理人信息披露的主要内容

20.2.b
理解基金托管人信息披露的主要内容

3.基金募集信息披露
20.3.a
理解基金合同、托管协议等法律文件应包含的重要内容

20.3.b
理解招募说明书的重要内容

4.基金运作信息披露
20.4.a
掌握基金净值公告的种类及披露时效性要求；

20.4.b
理解货币市场基金信息披露的特殊规定

20.4.c
理解基金定期公告的相关规定

20.4.d
理解基金上市交易公告书和临时信息披露的相关规定

5.特殊基金品种的信息披露
20.5.a
了解QDII信息披露的特殊规定及要求

20.5.b
了解ETF信息披露的特殊规定及要求

21.基金客户和销售机构
1.基金客户的分类
21.1.a
理解基金投资人类型

21.1.b
了解基金客户构成现状

21.1.c
理解目标客户选择

2.基金销售机构
21.2.a
掌握基金销售机构的主要类型

21.2.b
了解各类机构的现状和发展趋势

21.2.c
掌握基金销售机构准入条件

21.2.d
掌握基金销售机构职责规范

3.基金销售机构的销售理论、方式与策略
21.3.a
了解基金管理人及代销机构销售方式

21.3.b
掌握基金市场营销的特殊性

22.基金销售行为规范及信息管理
1.基金销售机构人员行为规范
22.1.a
理解基金销售人员的资格管理、人员管理和培训

22.1.b
理解基金销售人员行为规范

2.基金宣传推介材料规范
22.2.a
理解宣传推介材料的范围和报备流程

22.2.b
掌握宣传推介材料的原则性要求和禁止性规定

22.2.c
理解宣传推介材料业绩登载规范和其他规范

3.基金销售费用规范
22.3.a
掌握销售费用内容(原则性规范、费用结构和费率水平)

22.3.b
掌握销售费用原则性规范和其他规范

4.基金销售适用性
22.4.a
掌握基金销售适用性的指导原则

22.4.b
理解基金销售适用性渠道审慎调查的要求

22.4.c
掌握基金销售适用性产品风险评价的要求

5.基金销售信息管理
22.5.a
了解基金销售业务信息、客户信息和渠道信息管理

基金客户服务
1.客户服务概述
23.1.a
掌握基金客户服务的特点

23.1.b
掌握基金客户服务的原则

23.1.c
了解基金客户服务的内容

2.客户服务流程
23.2.a
了解客户服务流程

3.投资者教育工作
23.3.a
了解投资者教育工作的概念和意义

23.3.b
掌握投资者教育工作的基本原则

23.3.c
理解投资者教育工作的内容

24.基金管理人的内部控制
1.内部控制的目标和原则
24.1.a
理解基金公司内部控制的重要性

24.1.b
理解基金公司内部控制的基本概念

24.1.c
掌握基金公司内部控制的目标

24.1.d
掌握基金公司内部控制的原则

2.内部控制机制
24.2.a
掌握基金公司内控机制的四个层次

24.2.b
掌握基金公司内部控制的基本要素

3.内部控制制度
24.3.a
理解内部控制制度的组成内容

4.内部控制的主要内容
24.4.a
理解基金公司前、中、后台控制的主要内容

24.4.b
理解基金公司信息披露控制的主要内容

24.4.c
理解基金公司信息技术控制的主要内容

25.基金管理人的合规管理 
1.合规管理概述
25.1.a
了解合规管理的基本概念

25.1.b
了解合规管理的目标

25.1.c
理解合规管理的基本原则

2.合规管理机构设置
25.2.a
了解合规管理涉及的相关部门设置

25.2.b
理解合规管理相关部门的合规责任

3.合规管理的主要内容
25.3.a
了解合规管理的主要活动

4.合规风险
25.4.a
理解合规风险的含义、种类和主要管理措施

基金分级法规篇(3):2015年基金从业考试《政策法规》考前精选资料(1)

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分级基金作为一种创新型基金，是继ETF后交易所场内的重要交易工具之一，具有与普通基金不同的特点。
　　(一)一只基金，多类份额，多种投资工具
　　普 通基金仅适合于某一类特定风险收益偏好的投资者，而分级基金借助结构化设计将同一基金资产划分为预期风险收益特征不同的份额类别，可以同时满足不同风险收 益偏好投资者的需求。目前的分级基金一般为融资类分级基金，即8份额以一定的成本向A份额融资，B份额承担扣除融资成本以外的母基金全部的收益或亏损。股 票型分级基金一般分为母基金份额和A、B两类子份额，三类份额各自具有不同的风险收益特征。
　　其中，母基金份额即为普通股票指数基金份额，具有较高 风险、较高预期收益的特征;A类份额根据基金合同的约定可以定期获得约定收益，通常是在基准利率的基础上有所上浮，同时通过不定期折算等特殊机制，使得8 类份额以自身的净值保证A类份额的本金安全及约定收益，从而使A类份额体现出类固定收益产品的特性，具有低风险、收益相对稳定的特征;而8类份额则获取扣 除了A类份额的约定收益以外的母基金的全部收益或亏损，具有鲜明的杠杆特性，因此，B类份额具有高风险、高预期收益的特征。
　　通过上述结构化分级机 制和收益分配的划分，使得一只分级基金同时具有了风险收益特征不同的三类份额，可以同时满足三类投资者的需求：A类份额具有低风险、收益稳定的特征，比较 适合保守型、偏好固定收益品种的投资者;而8类份额具有高风险、高预期收益的特征，比较适合偏好杠杆投资的激进型投资者;母基金份额等同于普通股票指数基 金份额，具有较高风险、较高预期收益的特征，比较适合具有较高风险承受能力的配置型投资者。
　　(二)A类、8类份额分级，资产合并运作
　　尽管分级基金将母基金份额拆分为不同风险收益特征的子份额，但基金资产仍然作为一个整体进行投资运作，不同类别子份额的估值与收益分配一方面取决于事先约定的收益分配条件，另一方面则会受到基金整体投资业绩的影响。
　　(三)基金份额可在交易所上市交易
　　目 前主流的股票型分级基金与LOF类似，母基金可以通过场外、场内两种方式募集，通过场外与场内获得的基金份额分别被注册登记场外系统与场内系统，但基金份 额可以通过跨系统转托管实现场外市场与场内市场的转换。基金成立后，投资者在场内认购的母基金份额自动分离为A类份额和8类份额，并上市交易;对于从场内 申购的母基金份额，投资者既可选择将其分拆为A类份额和8类份额并上市交易，也可选择不进行基金份额分拆而保留母基金份额。因此，证券交易所场内可存在三 类份额：母基金份额、A类份额和8类份额，其中母基金份额通常只能够被申购和赎回，而A类份额和B类份额则只可上市交易。投资者认购/申购母基金份额后可 以根据自己的风险偏好选择持有母基金份额;或者在分离/分拆母基金份额后选择卖出某一类份额，持有另一类份额。此外，偏好某一类子份额的投资者也可以选择 从二级市场上单独买入该类子份额，或者同时买入两类子份额合并成母基金份额，满足投资者的多种投资需求。分级基金A类、8类份额的上市交易，满足了投资者 根据不同的风险收益偏好进行交易选择的需求。需要注意的是，并非所有的分级基金份额均可上市交易。例如，目前主流的股票型分级基金的母基金份额不可上市交 易;目前主流的债券型分级基金的A类份额一般不可上市交易，有的债券型分级基金的A类份额和8类份额均不上市。
　　(四)内含衍生工具与杠杆特性
　　分级基金涉及收益分配权的分割与收益保障等结构性条款的设置，使其普遍具有杠杆化的特性，具有了内含衍生工具特性。此外，由于结构设计、运作方式、定价和杠杆的不同，不同的分级基金表现出较大的差异性，这些情况都使分级基金的复杂程度超过普通基金。
　　(五)多种收益实现方式、投资策略丰富
　　普 通基金通常只能通过基金资产净值的增长或二级市场价格的变化实现投资收益，但分级基金由于份额分类和结构化设计，使其内含了期权、杠杆等多种特性，为投资 者提供了多种投资工具，投资者通过折溢价套利、A类份额持有策略、8类份额波段操作策略、定期折算与不定期折算投资机会捕捉等多种投资策略，可寻求多样化 的收益实现方式。

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