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【国泰世华,obu】国泰世华,obu(一)
财富青岛一年来
【国泰世华,obu】 自2014年2月10日青岛市财富管理金融综合改革试验区获得国家批复，到2015年2月这一年来，国内唯一以财富管理为主题的金融综合改革试验区取得了积极进展。 多项创新试点政策率先实施
★合格境内有限合伙人、财富管理综合经营、建立财富管理综合监管协调机制等35项创新政策获得国家部门批准或得到原则同意开展
★试验区建设重大创新政策试点“一事一报”通道打开
★青岛保税港区贸易项下前置美元保证金制度、外商投资企业资本金意愿结汇等试点政策已率先实施
★全国首单中韩货币互换项下韩元贷款业务开展
财富管理特色机构相继落地
★民生银行在青岛市设立了该行第一家直属总行的私人银行财富中心
★全市私人银行数量达到10家，管理资产超过500亿元
★组织诺亚财富、宜信财富等独立财富管理机构在青岛发起筹备中国独立财富管理行业协会
★宜信财富全国首家旗舰店、恒天财富华北区总部落户
★全国首批财富管理家族办公室顺利落户
重点金融合作项目深入推进
★市政府先后与中信银行、中国建设银行、深圳证券交易所、中国人寿等金融机构总部签署支持试验区建设的战略合作协议，就引进财富管理机构、培育财富管理市场和开展财富管理创新等方面达成合作意向
★积极拓展境外合作，先后面向英国、中国香港、瑞士等国际财富管理中心开展专业化定向招商推介活动，并与当地政府部门以及国际金融机构总部建立长效合作机制，为引入境外财富管理资源搭建了平台
财富管理要素市场启动建设
★海尔联合信用资产交易中心、青岛国际海洋产权交易中心落地
★大宗商品交易场所登记结算服务中心等进入报批阶段
★综合融资服务平台蓝海股权交易中心已有挂牌企业130余家，实现融资超过10亿元
高端教育科研项目成效显现
★中国金融四十人论坛与青岛市达成多个合作项目意向，将在青岛开展一系列专业人才培养工作和高端研讨活动
★上海财经大学青岛财富管理研究院挂牌成立，并已着手开展金融专业学历、学位人才培养
★山东大学在青岛设立财富管理风险控制实验室工作全面启动
★中信证券财富管理培训中心二期扩建工作展开
一批基础研究成果陆续出台
★青岛市与中国人民大学合作发布《中国财富管理报告》，推动中国人民大学在全国率先启动财富管理专业硕士教学工作
★全国首套财富管理行业统计指标体系研究完成，将投入应用
★合格境内有限合伙人、合格境外有限合伙人试点办法出台
★推出《财富管理概论》和《财富管理资料汇编》等一系列基础研究成果
“财富青岛”品牌效应不断彰显
★密集举办金家岭财富论坛、齐鲁峰会2014、中国证券业协会财富管理研讨班、诺亚财富创新财富管理论坛、宜信财富管理创新与投资者保护论坛等财富管理专业化论坛活动
★积极利用媒体平台开展持续性、常态化的宣传推介，推出500余篇试验区建设系列宣传报道
财富管理配套产业稳步推进
★编制完成青岛市邮轮游艇、高端养老养生、慈善公益、教育文化影视产业、高端消费品零售业等高端配套产业发展规划
★邮轮母港、新机场、轨道交通、世界园艺博览会后续开发项目、青岛东方影都项目等高端配套产业项目顺利推进
试验区组织管理体系全面建立
★青岛市级层面成立了财富管理金融综合改革试验区发展委员会
★建立试验区决策咨询机制
★《青岛市财富管理金融综合改革试验区建设实施意见》《关于为青岛市财富管理金融综合改革试验区建设提供司法保障的意见》出台
★各区市、各金融和财富管理机构积极参与试验区改革创新
各类优质金融资源加速聚集
★2014年以来，新引进和培育各类金融机构12家，全市金融机构总数达到205家
★中路财产保险公司获批筹建，青岛港财务公司、海尔消费金融公司开业运营，法人金融机构数量达到19家，填补了多项金融业态空白
★台资银行国泰世华银行青岛分行开业，新加坡星展银行青岛分行、澳大利亚澳新银行青岛分行获批筹建，全市外资金融机构数量达到31家【国泰世华,obu】
国泰世华,obu(二)
台湾地区银行业的盈利性分析及启示
摘 要：2007年外资银行获准以独资银行的形式进入大陆几乎所有的银行服务领域，2010年EFCA生效，台湾银行业也加入这个竞争队伍，大陆银行业只有尽快了解竞争对手的盈利能力，针对性地改变竞争策略并最终提高综合竞争力。本文以已在大陆设立分行的台湾地区银行为样本，并以大陆五大国有银行作为对比，通过构建盈利性评价体系对台湾银行业的盈利能力进行评定。 关键词：台湾银行业；盈利能力；
1 台湾银行业市场综述
2010年《银行家》称，台湾一直是亚洲最为饱和的银行市场，2300万人口却对应有70多家银行，在人口容量和经济总量相对有限的情况下，台湾银行业练就了超强的竞争力[1]。截至2010年8月止，台湾金融机构共37家，其中包含上市24家及未上市13家，而外商银行有30家。由于各金融机构增加太多且同质性太高，加上新型金融商品及金融业务皆未相对成长，导致过多的金融机构竞逐有限的金融市场，形成所谓银行过度的现象[2]。
台湾在2001年通过《金融控股公司法》，允许金融机构的经营横跨银行、保险、信托和证券业务，目的是为了让金融控股公司和旗下子公司透过共同推广业务和资源整合扩大金融机构的规模，从而提升台湾金融业的竞争力[3]。EFCA生效后，不管金控银行还是非金控银行都积极申请在大陆设立分行。目前已有七家台资银行分行在大陆开张，他们分别是：国泰金融控股股份有限公司旗下国泰世华银行、合作金库商业银行股份有限公司、彰化商业银行股份有限公司、台湾土地银行股份有限公司、第一金融控股股份有限公司旗下第一商业银行股份有限公司、华南金融控股股份有限公司旗下华南商业银行股份有限公司及中国信托金融控股股份有限公司旗下的中国信托商业银行。这七家银行的资产规模在台湾银行市场的占有率达4成，整体实力方面在台湾银行业均处于领先地位，由于未能及时获得中国信托商业银行的数据，本文将以余下的六家银行为台湾地区银行的样本，研究台湾银行业的盈利能力，从现实来讲，对当前大陆银行的借鉴意义较强。
2 构建银行盈利性指标评价体系
为了更全面更深入地体现银行整体的盈利绩效，本文构建了一个盈利指标评价体系，分别由盈利性指标，盈利能力指标和盈利质量指标构成，先根据盈利性指标判断银行整体的盈利情况如何，再根据盈利能力指标看银行如何赚钱，盈利前景如何，最后看盈利质量指标来评价银行的盈利稳定性如何。为了更好地与大陆银行盈利性进行比较，本文也提取大陆五大国有银行的相应指标数值的平均值，使各个指标之间的对比一目了然。大陆五大国有银行不管从资产规模上或是营业网点上都处于领先地位，2011年度五大行的净利润占全行业65%，所以用五大行的指标均值来体现内地银行业的整体水平，有较好的代表性。指标构成如表1所示：
3 根据盈利指标体系对台湾银行业进行分析
3.1盈利性指标分析
盈利性指标体系包括四个指标，分别是ROE，ROA，EPS和盈利增长率。资产收益率（ROA）反映了银行每一元资产的获力能力，是银行经营管理能力的体现，而资本收益率（ROE）反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率，每股收益（EPS）是对股东发放股息和红利的基础，是投资者最关注的，盈利增长率则是反映公司盈利发展潜力的一个指标，只有保持较好的综合绩效水平才能获得稳定盈利增长率。
在大陆A股市场2011年最赚钱的十家上市公司中，五大国有银行全部上榜，工商银行和建设银行分居第一和第二名[4]，从这些盈利性指标便可看出个大概。资本收益率和资产收益率作为衡量盈利能力最重要的指标，台湾六个银行均值均低于大陆五大行均值，而从盈利增长率这个指标来看，大陆五大行整体增长水平较均衡。而选取的台湾六个样本银行其盈利增长率高低相差较大，最高的华南商业银行增长了53.41，而彰化商银则是负增长。从每股盈余这个指标看，台湾六银行均值低于大陆五大行均值超过23个基点，整体上看，大陆五大行的盈利水平领先台湾这六家样本银行，但从另一方面讲，两岸金融业在很多方面存在差别，大陆银行业实行一定的存贷款利率管制政策，因此银行能受益于“政策红利”，享受央行的保护性利差，所以大陆银行业的利息收入不仅数量规模大占营业收入的比例也很大，而台湾银行业利率已自由化，在过度竞争的饱和市场中，各个银行的存贷利差已被严重挤压，必须深耕其他利润来源点。
3.2盈利能力指标分析
盈利能力指标体系由五个指标构成，存贷比率是贷款总额/存款总额，高存贷比会带来高盈利但同时带来高风险，目前大陆央行为防止银行过度扩张，规定商业银行最高的存贷比例为75%。净利息收益率（NIM）和净利差率（NIS）都是银行备受关注的指标，净息率实际上是将利差收入的增长与盈利资产的增长加以比较，NIM提高则表明净利息收入增长快于盈利资产的增长，而净利差率是日均生息资产收益率减日均计息负债付息率，反映了银行作为资金借贷中介的有效程度以及在其经营领域中竞争的激烈程度[5]，银行之间的竞争压力往往会导致净利差率越来越低。成本收入比在国外也称为效率比率，是一个很有价值的指标，反映了银行每创造一元的营业收入付出了多少成本，效率比率越低，说明银行创造单位收入的成本越低，盈利能力越高。
从存贷比率看，台湾银行业普遍较高，大陆银行业受监管条例影响，不得高于75%，五大行的存贷比最高的是交通银行71.94%，而台湾六个样本银行，除了国泰世华66.97%低于70%，其余均在80%以上，土地银行更是高达94.84%，究其原因，一方面是因为岛内金融监管相比大陆宽松，但主要还是由于台湾岛内银行市场竞争激烈，放款杀价竞争，大量廉价资金吸收岛内外企业来台筹资[6]，但是如此高的存贷比会带来流动性支付风险，这是大部分台湾银行业必须需要考虑的问题。
从净息率和净利差率可以看到，国泰世华的比值较高，这从它较低的存贷比可以知道，其资金运用的重心并非全部放在贷款上面，所以可以较好地避开放款业务残酷的竞争，另一方面也可以看出资金管理能力高于同行业其他银行，大陆五大行的净息差和净利差明显领先台湾六行均值，主要是由于利率管制，从而银行的利差收入一直很可观，生息率和付息率近乎有保护性的差距存在，正是因为这一点，大陆银行业一直饱受“暴利”垢病。 从非利息收入占比这个指标看，大陆五大行均值就远不如台湾六个银行均值了，最高的彰化商业银行甚至超过了50%，土地银行最低，只有18.11%，这从其高达94.84的存贷比便可知道原因。大陆五大行中最高的是中国银行30.4%，最低的是农业银行18.68%，非利息收入的高低可以看出银行在存贷业务以外的其他领域的创收能力，也是一个银行走入先进银行行列的标志，国外银行业这一比例很多都达到40%，甚至超过70%。
较高的非利息收入比一般会带来较高的成本收入比，究其原因，主要是因为带来非利息收入的业务一般都需要高级专业的人才，先进的营业设施及其领先的银行管理水平，这些需求均会带来较高的营业费用。从台湾六个样本银行来看，除了彰化商银48.20%低于50%，其余均在50%以上，彰化商银50.87%的非利息收入比却未带来相应较高成本收入比，可见其成本管理水平十分卓越。大陆五大行31.65%的均值大幅低于台湾银行业，一方面因为大陆目前各方面的费用与台湾地区相比较低，另一方面则是因为大陆银行业在控制费用增长的同时涉入中间业务的深度不及台湾银行业，所以成本收入比处于较低值。
3.3盈利质量指标分析
盈利质量指标主要考察银行在取得利润的同时是否同时控制好风险，高风险的银行比较可能取得高收益，所以本文要从四个指标来对银行的整体风险情况做个评定。由于年报编制的科目选取及计算口径不同，这里按照台湾银行业年报的要求选逾期放款比率与备抵呆账覆盖率，逾期放款指的是逾期90天以上的放款，备抵呆账覆盖率同样是针对逾期放款的计提的呆账准备。资本充足率和核心资本充足率是评定银行风险情况的重要指标，资本充足的银行可以弱化收益波动的冲击、限制增长机会和降低银行破产的可能性，从而降低风险，一般来讲，两者要分别达到10%和8%才算“资本充足”[7]。
整体来看，台湾六个样本银行里面，国泰世华的资产质量最好，四个指标里面都表现最佳，而合作金库则的表现则差强人意，四个指标值都是样本银行里面最差的。虽然台湾地区银行业的存贷比大部分超80%，但其逾期放款比率却表现相对优异，从均值看，大陆五大行高出了24个基点，贷款质量显然不如台湾银行业，从备抵呆账覆盖率看，台湾银行业的拨备覆盖还是比较理想的，除了合作金库出现135.45%的低值，其余五家均在200%以上，大陆的不良贷款拨备覆盖率也是比较高，能满足贷款保险的管理要求。在资本充足率和核心资本充足率一项，大陆银行业通过这几年的不良资产剥离加上严格的监管要求，整体的资本充足水平优于台湾银行业，台湾六个样本银行的核心资本充足率表现出较大的差异，表现最差的合作金库只有6.06%，结合盈利性指标可以看到，资本充足率越高者，获利能力越高，从中也显示出台湾银行业能充分有效运用资本以提高其获利能力，并无资本比率过高与使用无效率问题[8]。
4 结论及启示
第一，大陆五大行的盈利水平整体高于台湾本土银行业，各项盈利指标均值均高于台湾六个样本银行均值。不过，受地区市场规模、人口容量等硬性条件的影响，台湾银行业的营业市场环境显然比大陆银行残酷得多。以台湾土地面积3.6方平方公里计算，平均约每6平方公里即有一家银行分行或类似金融机构设立，可见台湾银行业的高度竞争，加上产品替代性高，经营更加激烈[9]。
第二，台湾银行业深耕于新开发市场的能力更强，整体盈利来源分布也更全面合理，由于存贷利差收入一直是银行的主要收入来源，加上台湾利率自由化，盈利重心放于贷款之银行必然面临利差缩水的困境，所以台湾银行业必须寻找新的利润增长点，其整体业务分布较为均衡，资产质量较高，盈利模式可以探讨借鉴。
第三.台湾银行业的非利收入占比之高可以体现其在银行整体管理方面比之大陆银行业先进有余，但由此带来的成本居高不下问题也给大陆银行业带来启示。提高非利息收入是降低银行对保护性利差依赖的必要途径，更是提升银行整体竞争力的一个重要方法，大陆银行业应该在控制费用的同时开发深耕中间业务，以平衡其收益结构，从而使盈利模式更加合理。
参考文献
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[2]陈富强，方显光.两岸银行业经营绩效与生产力之探讨[J].华人前瞻研究，2011，7（1）：15-30.
[3]李文福，范雅钧.台湾银行业经营绩效分析：Lunberger生产力指标法之应用[J].经济论文丛刊，2010，38（4）：593-627.
[4]张涛.2011年A股最赚钱和最亏钱上市公司排行榜[EB/OL].http：//money.163.com/special/zuizhuanqian/，2012-04-27.
[5] 彭建刚.商业银行管理学[M].2.北京：中国金融出版社，2010：282.
[6]黄杨.正视台湾银行业的杀价竞争[EB/OL].http：//www.huaxia.com/thpl/sdfx/2817709.html，2012-04-18.
[7]S.Scott MacDonald，Timothy W.Koch；钱宥妮 .银行管理 [M].北京：北京大学出版社，2009：113.
[8]刘秀玲，郑鸿章.金控公司架构与非利息收入业务对台湾银行业经营效益与风险之影响[J].台湾金融财务季刊，2010，11（3）：1-33.
[9]蔡文甲.银行业服务创新衡量之探讨[J].创新研发学刊，2011，7（1）：24-42.
作者简介：林雅娜（1989-），女，福建漳浦人，硕士研究生，研究方向：金融理论与政策。通讯作者：谢志忠（1970-），男，福建仙游人，教授，博士生导师，研究方向：区域可持续发展与农村金融。
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